Stock-to-Flow 模型:加密货币投资者应该知道什么

开始投资加密货币可能是一个令人生畏的步骤。可悲的是,加密货币难以预测,这使得做出明智的投资决策变得困难,尤其是对于新投资者而言。鉴于这些挑战,您可能会受益于使用 库存到流量模型 来做出更有条理的决策。

与传统股票市场一样,明智的加密货币投资依赖于预测不同资产的价值可能走向何方。 你可以找到许多加密货币价格预测模型,但股票到流量已 成为最受欢迎的模型之一,因为它多年来一直与实际的比特币价格变化保持一致 。以下是对这个模型的详细介绍,它是如何工作的,以及为什么你应该了解 如何在加密货币中使用股票到流动。

为什么其他模型不理想?

今天许多流行的加密货币投资模型来自传统的、通常波动较小的市场。虽然他们可能在更传统的投资类型方面拥有值得信赖的历史,但加密货币是一种完全不同的野兽,主要是因为它的新颖性以及其他原因。随着加密货币对投资者行为等发展因素的反应更加强烈,从长远来看,传统模型可能不那么可靠。

一些模型,例如艾略特的波浪理论,试图预测投资者情绪和心理的变化。这些通常会失败,因为它们基于太多未知数和影响因素。投资者的决定并不总是一致的,而且不仅仅来自价格变化,因此预测它们并不像这些模式看起来那么容易。

其他模型,例如彩虹图,基于历史数据,但未来并不总是与过去一致。例如,当比特币 在 2013 年创下 1,000 美元的历史新高时 ,许多投资者认为购买它的成本太高。在比特币持续增长之后,事后看来,这个价格看起来很便宜,所以在这种情况下,彩虹图会让你误入歧途。

什么是库存到流量模型?

库存到流量模型采用更简单的方法来预测价值变化。 它根据新生产的流量或一年中提取的数量来衡量资产的当前存量。

2012 年至 2028 年的存量流量模型比率越高,表示稀缺性越高,而稀缺性越高,价值越高。 

投资者最初 将股票流动应用于黄金和白银 ,但后来对其进行了修改以将其应用于加密货币,主要是比特币。与这些商品一样,加密货币稀缺且生产成本高昂,因此其供应和流动可能是其价值背后最重要的因素。然而,与最初的股票到流量模型不同,加密股票到流量的适应认为所有稀缺性都是相对的。

虽然您可以将黄金和白银变成产品或组件,但您不能消费加密货币。因此,所有加密股票都是潜在的产品,因为投资者可以随时出售其所有持股。 

因此,对于加密货币,高库存流量模式表明 相对 稀缺,而不是绝对稀缺。

比特币价格的股票流量模型目前显示出强劲的增长,预测 BTC 到 8 月可能达到 115,000 美元。然而,最近发生的事件导致 BTC 的价格偏离了格局。比特币 在 6 月下旬跌至 35,000 美元左右, 当时 2019 年的股票流量预测估计将接近 77,900 美元。然而,4 月份的 64,829 美元的价格更接近。

库存到流量的吸引力是什么?

虽然最初适用于黄金和白银等商品,但比特币的库存流量往往更准确。贵金属开采领域的技术进步导致黄金生产速度加快,但减半事件使比特币的生产计划更加统一。这种流量的相对一致性本质上使比特币的库存流量比更容易预测, 即使最近的数据显示,它并不总是完美的。

Crypto stock-to-flow 也比其他模型更简单,这在其预测中引入了更少的不确定性。这也使理解更容易,帮助您自己做出合理的投资决策,而不是仅仅依赖投资公司,他们很乐意收取 2% 和 3% 的佣金 来管理您的资金。

本文不是财务建议,仅用于教育目的。 

也许支持比特币价格的股票流通模型的最重要的论据是它的历史。在过去的几年里,比特币的价格与股票流量预测保持一致,几乎没有大的开端。

例如,在 2015 年 1 月至 2017 年 1 月期间,比特币的实际价格与股票流通量最多 相差几百美元 。你会注意到比特币的价格和股票流通量线都遵循相同的. 自 2010 年以来的上升趋势。随着时间的推移,几乎没有其他模型(如果有的话)显示出这种准确性。

存货流量短的地方

与过去的库存到流量模型一样准确,它仍然不完美。2021 年 6 月,比特币的价格 保持在 40,000美元左右 , 比股票流通量预测的低 60,000 美元。 虽然这只是比特币历史上该维度的第二次偏差,但它凸显了该模型的缺点。

模型的简单性有时是有利的,但它也可能是它的失败,因为它不能考虑所有影响因素。例如,尽管它可能表明需求,但它并未将其包括在其预测中。 不断变化的加密货币法律和其他外部因素可能会以库存到流量无法预测的方式改变需求,从而导致偏差。

即使是加密货币的股票流通量也无法考虑区块链中断、网络攻击或一般投资者情绪等因素。加密货币不断出现意想不到的变化,例如古老的 柯达公司推出 ICO  ,这些都会影响投资者的决策。由于供应量如此之小,这些选择对价值的影响更大,导致重大且不可预测的变化。

如何使用 Stock-to-Flow 模型投资加密货币

尽管存在这些缺点,但 学习如何在加密货币投资中使用股票流动可以产生积极的结果。 正如该模型的历史所表明的那样,随着加密货币存量与流量比率的增加,至少在理论上,加密货币价格也会上涨。您可以使用此报告来指导您的投资决策。

例如,较高的库存流量比,例如 50 或更高,表示相对稀缺性较高,表明价值也会很高。您可能会看到该比率并决定利用其高价出售您的一些加密货币。或者,当比率较低但预计未来会增加时,您可以购买更多。

许多交易者 将模型组合 纳入他们的策略,因为没有模型是完美的。例如,您可以将比特币的股票流通价格预测与投资者情绪预测(如 Elliott 的波浪理论)进行比较。这将帮助您更好地了解供需情况。

像这样的混合方法提供了最大的安全性。虽然从历史上看,库存到流量可能比其他模型更准确,但它还不够全面,无法单独使用。

最后的想法:所有加密货币投资者都应该了解股票流通量

知道如何在加密货币中使用股票到流动可能 是一种有用的投资工具,尽管它有局限性。在投资加密货币时,您应该考虑将此模型添加到您使用的预测工具中。

同样,本文不是 财务建议,纯粹用于教育目的 。 了解库存到流量将帮助您了解其数据的来源,从而做出更明智的决策。当您知道为什么不同的模型会说它们做什么时,您就可以更有效地使用它们。