交易者应该以百分比、点数还是风险/回报 (R) 来衡量利润?

所以,今天,我想给你上一堂现实世界的课,它可能不是你在其他地方读过或听过的,关于如何正确衡量你的交易表现和市场风险。毕竟,这是你交易生涯的重要组成部分,如果你没有这部分,你怎么能指望在市场上赚钱呢?我想你同意。

如您所知,如果您已经关注我的博客一段时间了,我主要是一名波段交易者,这是我们在这里关注的交易风格,也是我教给我的学生的。因为很重要?好吧,因为根据你的交易方式,你会希望以不同的方式衡量你的利润,对于像你我这样的波段交易者来说,有一种衡量利润的方法显然比其他人更合乎逻辑,而且“更好”。

然而,在我们深入研究我在交易市场时如何衡量风险和回报之前,让我们诚实和透明地看看交易者衡量风险和回报的三种主要方式。我们将讨论它们中的每一个,然后解释大多数专业人士关注的交易者中的哪些以及为什么。

衡量利润的三种主要手段:

  • “2%”方法—— 交易者选择他们账户的一个百分比来承担每笔交易的风险(通常是 2% 或 3%),并且无论如何都坚持这个百分比的风险。这里的基本思想是,当交易者获胜时,他们将  相对于账户规模自然地逐渐增加头寸规模但是,通常会发生交易者失败的情况(由于我在其他文章中讨论的各种原因, 请查看本课以了解交易者失败的原因。  更多),然后由于 2% 规则(2% 意味着亏损时的资金风险减少),他们的头寸规模越来越小,这使得他们更难恢复到初始金额,更不用说赚钱了!
  • 点数或点数的衡量 ——交易者关注每笔交易获得或损失的点数或点数。我们不会过多关注这种方法,因为它太荒谬了。交易是赢钱和输钱的游戏,而不是点数或点数,因此,专注于点数会通过让你对金钱的意识降低以某种方式提高你的表现的想法简直是愚蠢的。无论如何,您将永远意识到金钱。只有正确控制每笔交易的风险,您才能控制自己的情绪,这意味着您需要以货币形式(美元、英镑、日元等)了解每笔交易的风险。
  • 基于“R”或固定美元风险的衡量 :交易者预先确定他们对每笔交易的潜在损失感到满意的金额,并在每笔交易中承担相同金额的风险,直到他决定将该金额换成美元。他们每笔交易的风险金额称为“R”,其中 R = 风险。奖励以风险的倍数衡量,因此 2R 奖励是 R 的 2 倍,以此类推。是的,这种方法有一定的判断力,但老实说, 交易中的判断力和直觉 是区分赢家和输家的重要因素。当你阅读时,我会解释更多……

事实:大小并不重要。

我最近读到的一项研究是关于女性认为男性最重要的特质……开玩笑!哈哈。不过实话说 …

每笔交易的风险必须是一个更深层次的反思过程,它必须是个人的,基于交易者的情况以及整个风险状况和财务状况。例如:

根据 2% 的规则,交易者 A 在其 5,000 美元账户中承担 2% 的风险,其生活环境(财务等)与交易者 B 的生活环境(财务等)完全不同,交易者 B 也将承担 5,000 美元账户中 2% 的风险。

现在,回答我这个问题:到底为什么两个完全不同的个人在他们的交易账户中冒相同百分比的风险,而考虑到他们的具体情况,他们从这 2% 中冒的实际金额可能有意义,也可能没有意义?没有道理吧?2% 规则只是为了让普通新手交易者“容易”和“有意义”而设计,但正如我之前所说,它真正做的只是让交易者慢慢亏损。对于经验丰富的交易者来说,2% 规则可以说是“千刀万剐”的死刑判决。

这就是美元风险模型更有意义:因为每个交易者都有不同的风险状况和个人情况,这将影响(或应该)考虑他们可以轻松地为每笔交易承担多少风险。2% 风险规则只是一个以美元计的任意数字,对于具有独特情况和财务状况的特定交易者来说,这可能有意义,也可能没有意义。

此外,在外汇中,账户的大小实际上是任意的,因为外汇账户只是一个保证金账户,这意味着它只用于持有杠杆头寸的存款。任何了解这些事实的交易者都不会将他们所有的交易资金存入他们的交易账户,因为这根本没有必要,也不像在其他地方持有这些资金那样安全或有利可图。

您为交易账户注资的金额不一定反映您交易所需的所有收入,也不反映您的整体净资产 。但是,在股票交易中,您需要更多的存款,因为可用的杠杆较少。通常,如果您想查看 100,000 股的价值,您的账户中需要有 100,000 股。正如我之前所说,外汇的杠杆率要高得多,这意味着要检查假设是 100k 的货币,即 1 标准手,您的交易账户中只需要大约 5,000 美元。

复利的神话和 2% 规则

如果不是这么多人推“ 2% 资金管理规则”的主要原因,那么主要原因之一  是它似乎表明随着您的账户增长,您将能够以指数方式增加头寸规模。从理论上讲,这是正确的,但在现实世界中它是垃圾。请允许我解释…

专业交易者不时地从他们的交易账户中提取资金(利润)(通常每月一次或每 3 次),然后他们的账户恢复到“基本水平”。所以使用 2% 的模型,你不会永远增加头寸规模,因为从不提取任何交易利润是没有意义的,毕竟试图通过交易赚钱的目的实际上是用钱,对吧?美元固定风险模型对于希望从交易中获得实际收入的专业交易者来说是有意义的;这就是我的交易方式,以及我对交易的了解。

因此,如果交易是一项收入业务,而我们提取利润来生活/消费,那么资本化就会受到巨大影响,而事实并非如此。不要相信你在互联网上读到或听到的一切;没有任何风险/资金管理方法可以让您永远神奇地拨号,这是不现实的。

当您使用 2% 或 % R 规则时,您将随着账户的增长而增加头寸规模,但是一旦您从账户中取出资金,您的头寸规模就会受到巨大打击,您会突然交易大量金额。比你一个人还小。$ 固定风险模型避免了这种情况,并保持一切良好、统一和一致。

您实际上应该为每笔交易承担多少风险?

好的,此时您可能会想“Nial,我怎么知道每次手术我应该承担多少风险?”

答案远没有人们想象的那么复杂。我相信确定您在任何交易中都愿意损失的美元金额,并至少在您的账户翻倍或三倍之前坚持该金额,此时您可以考虑增加它。

该金额必须满足以下要求:

  1. 当您冒着这笔美元的风险时,您可以 在晚上睡得香甜,而不必担心交易 或通过手机或其他设备进行检查。
  2. 当您冒着这笔钱的风险时,您不会因为每次支持或反对您的头寸而情绪激动地盯着电脑屏幕。
  3. 当您冒这个金额的风险时,如果有必要,您应该能够一次“忘记”您的交易一两天……当您再次检查您的交易时,不要对结果感到惊讶。想一想,“ 一劳永逸 ”。
  4. 当您冒这个数额的风险时,您应该能够轻松地承受 10 次连续亏损作为缓冲,而不会经历重大的情绪或经济痛苦。如果您掌握了像 我的前 3 种价格行为模式这样的有效交易策略,并不是说您会这样做 ,但重要的是您出于心理原因允许这种缓冲。

固定美元风险与 % 风险

“我们必须符合逻辑,衡量交易者表现的真正标准是什么?”

如果你读过我关于这个主题的其他文章,我主张 固定美元风险模型 和反对 2% 规则 ,但如果你错过了这一课,我想再次讨论为什么我更喜欢前者而不是后者……

我在这个问题上的主要论点是,虽然 2% 规则使得当交易者连续赢家时账户增长相对较快,但它实际上会在交易者遭遇连续亏损后减缓账户的增长。很难将账单恢复到以前的位置。

这是因为使用 % R 风险模型,随着账户价值的减少,您交易的手数会减少,虽然这对于限制您的损失很有用,但它本质上也会让您陷入难以摆脱的困境。例如,如果你拿了 10,000 美元的 50%,那么你是 5,000 美元,而要回到 10,000 美元,你必须获得 100% 的回报,这距离收支平衡和使用 2% 规则的盈利能力还有很长的路要走,因为你一旦你下拉那么远,实际上是在交换一个更小的站姿尺寸。

这就是为什么我说 2% 模式基本上会导致交易者“千刀万剐”,因为随着每次亏损后头寸规模缩小,他往往只会慢慢地亏损。这削弱了他们的信心,他们最终过度交易,因为交易者开始思考“由于我的头寸规模随着每笔交易而减少,所以我可以更频繁地交易”……虽然他们可能并不完全这么认为……经常发生这种情况。

就我个人而言,我认为 %R 模型让交易者变得懒惰……让他们假设他们不会在其他情况下不会的配置……因为他们现在每笔交易冒的风险更少,他们不会那么珍惜这笔钱……这是人的本性。

结论…

如果您只记得本课中的一件事,请记住,对于具有有效交易保证金的交易者来说,衡量交易业绩或(利润)的最合乎逻辑的方法是固定风险或 R 模型。

虽然我不建议交易者使用“2% 规则”或固定百分比模型,但我确实建议您在给定的交易中冒一个您对亏损完全放心的美元金额。请记住,您永远不知道在任何一系列交易中哪笔交易会输,哪笔交易会赢  ,因此仅仅因为您“感觉”更安全就增加特定交易的风险是愚蠢的。如果您每笔交易的风险金额让您在晚上保持清醒/无法入睡,那么您的风险太大,然后拨打它。

请记住,专业交易者已经学会使用判断力或“本能”来评估是否进行特定交易,并且对进行哪些交易非常挑剔。这是通过屏幕时间和练习来实现的,因此在上线之前,您应该花一些时间在 模拟交易平台上发展您的技能 。尽管今天的主题是资金管理,但请记住,要成为一名成功的交易者,还需要扎实的交易心理和良好的交易方法。如果您想了解更多关于我的固定风险资金管理方法以及如何根据价格行为分析交易图表,请查看我的 高级价格行为交易课程 了解更多信息。