Tesla sarĂ  ancora in circolazione tra 5 anni?

A febbraio Elon Musk ha lanciato nello spazio un’auto sportiva elettrica Tesla sul nuovo potente razzo Falcon Heavy e Tesla ha anche riportato i suoi guadagni del quarto trimestre, che hanno battuto di poco le stime degli analisti. Il fatturato dell’azienda è salito a 3,288 miliardi di dollari, dai 2,284 miliardi di dollari di un anno fa. Entrambi questi eventi dimostrano il potenziale e la pura audacia di Tesla. Tuttavia, questi eventi di accaparramento dei titoli non cambiano il fatto che la società sta emorragiando l’inchiostro rosso, perdendo $ 1,9 miliardi per l’intero anno 2017 e quelle perdite aumenteranno ulteriormente nel 2018. Inoltre, durante la loro teleconferenza sugli utili, i funzionari dell’azienda hanno cercato di ridurre le aspettative per il 2018, citando i vincoli di fornitura della batteria e i ritardi di produzione nella loro nuova Gigafactory all’avanguardia. La Tesla Gigafactory, ancora parzialmente in costruzione, si trova vicino alla comunità priva di personalità giuridica di Clark, Nevada, nella contea settentrionale di Storey, a circa 17 miglia a est di Reno. La costruzione della struttura dovrebbe essere completata entro il 2020.

Secondo David Trainer, CEO di New Constructs, una società di ricerca azionaria, Tesla è stata afflitta da problemi di produzione sin dall’inizio, dalla sua prima auto, la Roadster all’attuale Model 3. La Roadster utilizzava effettivamente un motore a corrente alternata originariamente progettato in 1882 dallo stesso Nikola Tesla. Inoltre, Trainer ha scritto in un recente articolo che i problemi di produzione della Model 3 hanno portato anche al ritardo del debutto del primo veicolo commerciale di Tesla, il nuovo semirimorchio elettrico. Inoltre, Trainer sottolinea che mentre Tesla promette la luna e persino Marte, l’azienda continua a lottare con la produzione e la produzione di base. Il principale impianto di produzione di veicoli di Tesla si trova a Fremont, in California. Inoltre, i fastidiosi ritardi di produzione di Tesla non si verificano nel vuoto. C’è una crescente concorrenza nell’arena dei veicoli elettrici (EV). La Chevy Bolt ha venduto più di tutti i modelli Tesla messi insieme lo scorso ottobre e la Chevy ha consegnato oltre 23.000 Bolt nel 2017. Tesla ha chiaramente bisogno di risolvere i suoi problemi di produzione, o alcuni nella sua lunga lista d’attesa di clienti di veicoli elettrici potrebbero abbandonarla per opzioni più facilmente accessibili. Tesla ha rapidamente accumulato 373.000 preordini per la Model 3, addebitando $ 1.000 solo per entrare in lista d’attesa.

Tuttavia, Tesla, con sede a Palo Alto, in California, ha grandi appassionati e ora è anche elencata, a partire dal 2017, nella Top 10 dei marchi più preziosi di Statista nel settore automobilistico in tutto il mondo. Tesla è entrata per la prima volta nella classifica lo scorso anno e il solo marchio Tesla ha un valore di 5,88 miliardi di dollari. In confronto, Toyota è stata classificata come il marchio automobilistico più prezioso al mondo nel 2017, con un valore del marchio di 23,5 miliardi di dollari. Tesla ha anche prodotto il suo 300.000esimo veicolo nel febbraio 2018. Inoltre, il nuovo camion elettrico per impieghi gravosi di Tesla è davvero un potenziale punto di svolta. I camion elettrici hanno fatto il loro “primo viaggio cargo di produzione”, trasportando pacchi batteria dalla Gigafactory di Tesla in Nevada alla fabbrica di assemblaggio di automobili dell’azienda a Fremont mercoledì 7 marzo. Tesla è attualmente considerata una nicchia, produttore di auto di lusso e non un produttore di camion commerciali. Tuttavia, quando Tesla ha presentato per la prima volta il suo elegante semi-camion elettrico a novembre e ha annunciato che stavano entrando nel settore del trasporto merci da 719 miliardi di dollari, la notizia ha immediatamente suscitato entusiasmo per il camion elettrico, che avrà un’autonomia di 500 miglia per carica, e può accelerare da 0 a 60 mph in cinque secondi. Sebbene la produzione completa non dovrebbe iniziare prima del 2019, le aziende stanno già effettuando ordini per il grande impianto elettrico. Walmart, Meijer, una catena di supermercati con sede nel Michigan, JB Hunt Transport Services, Pepsi e Anheuser-Busch hanno tutti effettuato ordini per la Tesla Semi, versando un deposito di $ 5.000 per ogni camion, secondo CNN Money. Il camion elettrico sarà molto probabilmente utilizzato per brevi tragitti, ma è probabile che la Tesla Semi faccia scalpore nel settore, ha sottolineato Peter Valdes-Dapena, il guru dell’auto della CNN Money. Inoltre, alcuni entusiasti estremi affermano che Tesla sarà la prossima Apple Inc. Tuttavia, Apple non è afflitta dai continui grattacapi di produzione che Tesla non riesce a superare. Uno dei principali problemi di produzione di Tesla è la disponibilità limitata della batteria. Panasonic attualmente produce le batterie per le automobili Tesla. Ma la batteria attualmente prodotta è una tecnologia più vecchia e probabilmente non ci sono altri acquirenti di volumi di automobili per questa tecnologia tranne Tesla. E per questo motivo Panasonic probabilmente non vuole espandere la capacità di produzione di quella batteria, soprattutto perché Tesla prevede di passare a una nuova batteria nella seconda metà del 2018, secondo un articolo Seeking Alpha. Inoltre,

E parlando di costi in aumento, Tesla prevede di assegnare al CEO Elon Musk una stima di 2,6 miliardi di dollari in compensi a lungo termine. Poiché la società non ha ancora realizzato un profitto, questo massiccio aumento della compensazione ha sollevato alcune sopracciglia e ha generato feedback negativi da parte di alcuni investitori. Se la società fosse attualmente redditizia, questo non sarebbe motivo di preoccupazione. Tesla ha anche affermato che il suo obiettivo finale era raggiungere un valore di capitalizzazione di mercato di $ 650 miliardi, l’attuale capitalizzazione di mercato della società è di $ 56,6 miliardi. Parlare di oscillare per le recinzioni, questo è un obiettivo estremamente ambizioso. Per mettere le cose in prospettiva, la capitalizzazione di mercato di Toyota è attualmente di $ 185,7 miliardi e guadagnano $ 15 per azione. Tuttavia, Tesla attualmente perde -$ 11,83 per azione e il mancato raggiungimento degli obiettivi di produzione con la sua nuova Model 3 ha aumentato notevolmente la sua spesa. E in effetti la spesa a ruota libera di Tesla è in qualche modo allarmante per alcuni dei suoi investitori. La spesa aggressiva di Tesla è stata precedentemente contestata dagli azionisti di Tesla. Quando Tesla ha accettato di acquisire SolarCity Corp, il più grande installatore di sistemi solari sui tetti negli Stati Uniti, per 2,6 miliardi di dollari nell’agosto 2016, gli azionisti hanno intentato una causa. SolarCity è stata co-fondata da due cugini di Musk e i querelanti hanno affermato che il consiglio di amministrazione di Tesla, di cui Musk è il presidente, ha violato i loro doveri fiduciari approvando l’acquisizione. L’attuale tasso di spesa di Tesla è così aggressivo che si prevede che la società finirà i contanti entro lunedì 6 agosto 2018, secondo motor1.com. Tuttavia, con incombenti rimborsi di debiti dovuti e impegni Capex,

Tesla crede chiaramente che la spesa aggressiva sia un mezzo necessario per raggiungere il loro obiettivo finale.

“Sì. È anche come per un dato manufatto complesso, per andare oltre la capacità totale, devi davvero muovere l’intera filiera in cadenza… Ci devono essere investimenti in nuove linee o serviranno gli straordinari , che influisce negativamente sul margine lordo”, ha affermato Musk, nella loro teleconferenza sugli utili. Inoltre, secondo Seeking Alpha, Tesla ha scontato in modo aggressivo i suoi veicoli Model S e Model X per mantenere i livelli di vendita. E a causa di questi sconti, stanno accumulando perdite maggiori. Ma la diminuzione della posizione di cassa di Tesla rende lo sconto più forte un’opzione insostenibile. E ulteriori complicazioni includono l’aumento dei tassi di interesse e dei prezzi delle materie prime, i prezzi del cobalto sono aumentati da $ 10 la libbra a oltre $ 37. Oltre a questi aumenti di costo, le recenti dimissioni del loro capo contabile e controllore, Eric Branderiz, hanno indubbiamente innervosito alcuni investitori. Non è l’unica partenza di alto profilo, un mese prima John McNeill, che era a capo del gruppo vendite e assistenza, si è dimesso dall’azienda. Bloomberg ha riferito che Branderiz, che è stato assunto nell’ottobre 2016, aveva uno stipendio base di $ 300.000 all’anno. Ma potenzialmente il suo vantaggio più interessante era un premio di 5 milioni di dollari in azioni, che sarebbe stato completamente acquisito solo dopo quattro anni di servizio. Questo suggerisce chiaramente che Branderiz, indipendentemente dalle sue ragioni, ha lasciato una grande quantità di denaro sul tavolo con la sua partenza anticipata. Questi sviluppi rendono sicuramente la situazione più complicata per un’azienda che sta accumulando debiti in modo aggressivo. t l’unica partenza di alto profilo, un mese prima John McNeill, che era a capo del gruppo vendite e assistenza, si è dimesso dall’azienda. Bloomberg ha riferito che Branderiz, che è stato assunto nell’ottobre 2016, aveva uno stipendio base di $ 300.000 all’anno. Ma potenzialmente il suo vantaggio più interessante era un premio di 5 milioni di dollari in azioni, che sarebbe stato completamente acquisito solo dopo quattro anni di servizio. Questo suggerisce chiaramente che Branderiz, indipendentemente dalle sue ragioni, ha lasciato una grande quantità di denaro sul tavolo con la sua partenza anticipata. Questi sviluppi rendono sicuramente la situazione più complicata per un’azienda che sta accumulando debiti in modo aggressivo. t l’unica partenza di alto profilo, un mese prima John McNeill, che era a capo del gruppo vendite e assistenza, si è dimesso dall’azienda. Bloomberg ha riferito che Branderiz, che è stato assunto nell’ottobre 2016, aveva uno stipendio base di $ 300.000 all’anno. Ma potenzialmente il suo vantaggio più interessante era un premio di 5 milioni di dollari in azioni, che sarebbe stato completamente acquisito solo dopo quattro anni di servizio. Questo suggerisce chiaramente che Branderiz, indipendentemente dalle sue ragioni, ha lasciato una grande quantità di denaro sul tavolo con la sua partenza anticipata. Questi sviluppi rendono sicuramente la situazione più complicata per un’azienda che sta accumulando debiti in modo aggressivo. 000 all’anno. Ma potenzialmente il suo vantaggio più interessante era un premio di 5 milioni di dollari in azioni, che sarebbe stato completamente acquisito solo dopo quattro anni di servizio. Questo suggerisce chiaramente che Branderiz, indipendentemente dalle sue ragioni, ha lasciato una grande quantità di denaro sul tavolo con la sua partenza anticipata. Questi sviluppi rendono sicuramente la situazione più complicata per un’azienda che sta accumulando debiti in modo aggressivo. 000 all’anno. Ma potenzialmente il suo vantaggio più interessante era un premio di 5 milioni di dollari in azioni, che sarebbe stato completamente acquisito solo dopo quattro anni di servizio. Questo suggerisce chiaramente che Branderiz, indipendentemente dalle sue ragioni, ha lasciato una grande quantità di denaro sul tavolo con la sua partenza anticipata. Questi sviluppi rendono sicuramente la situazione più complicata per un’azienda che sta accumulando debiti in modo aggressivo.

Secondo David Trainer di New Constructs, Tesla si dichiara focalizzata sul lungo termine, ma sembra che l’azienda dedichi più tempo e sforzi a acrobazie pubblicitarie, come l’invio di una Roadster su Marte, che al raggiungimento dei propri obiettivi di produzione. Ha aggiunto che se Tesla non può raggiungere semplici obiettivi di produzione, è difficile prenderli sul serio su qualsiasi cosa. Inoltre, Trainer vede Tesla come un lontano sfidante per le principali case automobilistiche come Ford e Toyota. E mentre Tesla potrebbe avere il vantaggio competitivo con i suoi veicoli elettrici di alta qualità nel mercato dei veicoli elettrici oggi, Tesla inizierà a far fronte alla crescente concorrenza delle case automobilistiche più affermate. Inoltre, secondo la rivista The Economist, la concorrenza aumenterà notevolmente nel mercato dei veicoli elettrici nei prossimi due decenni. La rivista ha riferito che mentre oggi il mercato dei veicoli elettrici rappresenta solo una piccola nicchia di vendita di veicoli, circa l’1,5% del mercato delle auto nuove in America e l’1% delle auto vendute nel mondo, il mercato dei veicoli elettrici esploderà tra il 10% e il 15% del mercato entro il 2025. E questo è solo l’inizio, le indicazioni sono che con ogni probabilità l’Unione Europea metterà fuori legge tutte le auto a benzina e diesel entro il 2035 e il mercato automobilistico dell’Europa occidentale diventerà completamente elettrico. Inoltre, Gran Bretagna, Francia e Cina hanno tutti recentemente annunciato che tutti i motori a combustione interna saranno banditi dalle loro strade entro il 2040. le indicazioni sono che con ogni probabilità l’Unione Europea bandirà tutte le auto a benzina e diesel entro il 2035 e il mercato automobilistico dell’Europa occidentale diventerà completamente elettrico. Inoltre, Gran Bretagna, Francia e Cina hanno tutti recentemente annunciato che tutti i motori a combustione interna saranno banditi dalle loro strade entro il 2040. le indicazioni sono che con ogni probabilità l’Unione Europea bandirà tutte le auto a benzina e diesel entro il 2035 e il mercato automobilistico dell’Europa occidentale diventerà completamente elettrico. Inoltre, Gran Bretagna, Francia e Cina hanno tutti recentemente annunciato che tutti i motori a combustione interna saranno banditi dalle loro strade entro il 2040.

Il mercato automobilistico mondiale cambierà a passi da gigante nei prossimi due decenni. Tuttavia, un certo numero di case automobilistiche come Honda, Toyota, Hyundai, GM, Mercedes-Benz e Volkswagen stanno nascondendo le loro scommesse con celle a combustibile a idrogeno, invece di puntare su auto alimentate solo da una batteria agli ioni di litio. Mercedes introdurrà presto un SUV ibrido plug-in che combina un pacco batteria con un generatore a celle a combustibile. Quindi il prossimo passo nella tecnologia ibrida è un veicolo elettrico in grado di generare la propria elettricità con una cella a combustibile. Eppure, Elon Musk ha dichiarato nel 2015 che le celle a combustibile per l’uso nelle automobili non saranno mai commercialmente valide a causa dell’inefficienza della produzione, del trasporto e dello stoccaggio dell’idrogeno.

Per quanto riguarda le azioni di Tesla, la società ha lanciato la sua IPO il 29 giugno 2010, negoziando sul NASDAQ, con il simbolo del ticker: TSLA. Inizialmente era offerto a un prezzo di $ 17 per azione. Quindi un acquisto di $ 1.700 (100 azioni) al prezzo IPO sarebbe cresciuto fino a poco meno di $ 35.000 oggi. Inoltre, il titolo si è comportato in modo eccezionale nel 2017, passando da un minimo di $ 178,19 a novembre 2016, fino a un nuovo massimo storico di $ 389,61 a settembre 2017. Da allora, il titolo è rimasto bloccato in un consolidamento laterale, rimbalzando su e giù tra $ 292,63 e $ 360,50. Qualsiasi vendita sostenuta potrebbe spingere il titolo fino alla sua media mobile a 200 settimane, questo livello di supporto chiave è attualmente di circa $ 251.

La media mobile a 200 settimane si è rivelata un luogo ottimale per l’acquisto di azioni in due precedenti occasioni. Al contrario, dato l’interesse a breve di importo anormalmente elevato per TSLA, un breakout sopra $ 389,61 potrebbe facilmente far salire il titolo oltre $ 500 in breve tempo. Il TSLA verrebbe spinto al rialzo, aiutato da una short squeeze che invierebbe i venditori allo scoperto a affrettarsi ad acquistare azioni per coprire le loro posizioni corte. Una vendita allo scoperto è una scommessa contro un’azione e i venditori allo scoperto traggono profitto quando il prezzo di un’azione scende. TSLA è chiaramente un titolo che i venditori allo scoperto amano odiare. Attualmente la short interest in TSLA è pari a circa il 30 per cento delle azioni disponibili per la negoziazione (il flottante). In confronto, l’interesse short per Ferrari NV (simbolo NYSE ticker: RACE), che l’Investor’s Business Daily classifica come il miglior titolo del gruppo Auto Manufacturers, è solo 3. 5 per cento. E il breve interesse per RACE è rimasto basso, anche dopo che il titolo è salito dell’80% a $ 131,20. Forse i venditori allo scoperto non sono così entusiasti di vendere allo scoperto le azioni di una società che in realtà realizza un profitto di $ 3,50 per azione e paga un dividendo di 69 cent per azione. Va anche notato che a gennaio al salone dell’auto di Detroit, il CEO della Ferrari Sergio Marchionne ha dichiarato che Ferrari NV realizzerà una nuova supercar a batteria per sfidare Tesla Inc. nella fascia alta del mercato delle auto elettriche. Marchionne ha anche affermato che è il momento giusto per un cambiamento nel settore e che entro il 2025 meno della metà delle auto vendute sarà alimentata a combustione, poiché gas e diesel lasceranno il posto a trasmissioni ibride, elettriche e a celle a combustibile.

Tesla è chiaramente all’avanguardia dei prossimi cambiamenti nel settore automobilistico. Ma quell’ondata di cambiamento ora sembra solo una piccola ondulazione. Essere il primo motore in un settore non è garanzia di eventuale redditività, e nemmeno di sopravvivenza come impresa in attività. Tesla è una delle aziende più ambiziose e dinamiche che si siano presentate negli ultimi dieci anni. La domanda è che Tesla esaurirà i soldi presi in prestito prima che abbia la possibilità di cavalcare effettivamente quell’ondata di cambiamento? Solo il tempo lo dirà.