6 уроков, которые биткойн-инвесторы должны извлечь из прошлых финансовых кризисов

Резкие взлеты и падения цены биткойна могут отпугнуть новичков в криптовалютной индустрии. Однако любой, кто следил за BTC в течение относительно длительного периода времени, уже привык к этим колебаниям — вряд ли вы будете бояться падения с 60 000 до 30 000 000 долларов, если вы ранее видели падение с 20 000 до 3 000 000 долларов. и последующее длинное увеличение до 60 000 долларов. 

Колебания с такой высокой волатильностью гораздо реже встречаются на традиционных финансовых рынках. Однако иногда цена финансовых инструментов резко падает, и финансовая система входит в состояние кризиса. 

На ум приходят некоторые прошлые кризисы: кризис 2007-2008 годов или пузырь доткомов. Эти явления имеют сходство, и у инвесторов в криптовалюту есть много идей, которые можно извлечь из прошлых финансовых кризисов. 

Давайте посмотрим, что мы можем извлечь из более ранних моментов бурной финансовой истории. 

Урок 1: Следуйте за толпой на свой страх и риск. 

Толпа имеет тенденцию быть плохим советчиком, когда дело доходит до финансовых решений; он легко впадает в панику, и его действия часто противоречат логике и здравому смыслу.

В 2005 году, за 3 года до начала мирового финансового кризиса, несколько человек смогли предсказать растущий пузырь на рынке жилья США. 

Эти люди смогли выгодно инвестировать и заработать на последующем финансовом кризисе. Описанное в книге Майкла Льюиса «Большая игра на понижение» и его одноименном фильме, большинство «экспертов» в то время не верили, что существует рыночный пузырь, а выбросы, предполагающие обратное, были безумием. 

Управляющий хедж-фондом Scion Capital Майкл Берри провел кампанию, чтобы убедить своих инвесторов в том, что он правильно использует их активы, играя против рынка. Некоторые из них даже подали на него в суд. Несмотря на давление, он был в конечном счете прав. После краха ипотечного рынка прибыль Scion Capital составила  489%, более 2,69 млрд долларов. 

Трезвое, независимое от толпы суждение — полезный актив на волатильных рынках. 

Урок 2: На рынке всегда будут циклы. Быть подготовленным. 

Бычьи рынки не длятся вечно.

Это, казалось бы, очевидное и простое правило забывается очень большим числом инвесторов, особенно во время длительных периодов сильного роста цен. 

До жилищного кризиса 2007 года в США, спровоцировавшего мировой финансовый кризис, цены на недвижимость росли долгое время. Доходило до того, что люди брали кредиты и покупали недвижимость, которую они иначе не могли бы купить раньше, в надежде, что стоимость их собственности вырастет настолько, что кредит погасится. 

Будь то акции доткомов, рынок жилья или Dogecoin, рано или поздно за любым ростом последует спад, который может быть, а может и не быть катастрофическим. 

Помните об этой возможности и не теряйтесь в эйфории оптимизма. 

Урок 3 — Не отказывайтесь от многообещающих товаров после падения цены

Когда 10 марта 2000 года лопнул печально известный пузырь доткомов, сотни интернет-компаний обанкротились, были ликвидированы или проданы. 

Цена акций Amazon после краха доткомов.

Цена акций Amazon после краха доткомов. Источник: Миро на Medium

Интернет-акции в конце 1990-х росли неадекватно из-за общего ажиотажа вокруг появления Интернета и его потенциального использования для бизнеса. Высокие цены на акции этих компаний оправдываются многочисленными обозревателями и экономистами. Сами компании вместо разработки собственных бизнес-моделей тратят деньги на рекламу и маркетинг.

После событий кризиса в течение нескольких лет словом «дотком» стали обозначать любую незрелую и безрассудную бизнес-стратегию. Доверие к технологическим компаниям было подорвано, и инвесторы не спешили вкладывать средства в акции, связанные с интернетом.

Сегодня мало кто помнит обанкротившиеся компании, такие как NorthPoint Communications или Global Crossing, однако многие дрянные стартапы пузыря доткомов сегодня имеют значительно больший вес — Amazon, eBay и Google — одни из самых ценных компаний на планете. 

Когда  цена биткойна  упала до 3000 долларов в 2018 году, что почти на 90% меньше, чем тогдашний ATH, многие непреклонные инвесторы выстояли. Когда цена BTC взлетела до 64 000 долларов в 2021 году, они были вознаграждены за свои твердые руки и долгосрочную уверенность в активе.  

Оценивайте долгосрочные перспективы актива вне зависимости от текущего ажиотажа. 

Урок 4. Диверсификация

Инвестирование всех ваших средств в один актив может быть очень рискованным. 

Если вы активно инвестируете в криптовалюты, стоит диверсифицироваться в другие финансовые инструменты, такие как акции, фиатные валюты, недвижимость, золото и т. д. — по крайней мере, чтобы свести к минимуму потенциальный риск потерять все яйца в одной корзине. 

Урок 5. Будьте осторожны с активами, у которых нет четкой стоимости

Актив, не подкрепленный реальной стоимостью и реальным использованием, часто рассматривается как сомнительная цель для инвестиций; однако многие спекулянты не упускают возможности оседлать волну. 

Во время пузыря доткомов такими активами оказались акции интернет-компаний.

Во время кризиса 2008 года так называемые синтетические CDO представляли собой безнадежные кредиты, которые были гораздо более рискованными, чем ожидалось. 

Когда мы смотрим на более спекулятивные криптовалютные активы, цены на которые растут только из-за твита или, казалось бы, случайным образом, мы смотрим на популярные активы, такие как Dogecoin и Safemoon. 

Dogecoin, например, родился как мем, а не как общепризнанное средство создания ценности, как Биткойн и Эфириум. Однако в 2021 году он значительно вырос, во многом благодаря активному стороннику Дожа Илону Маску. 

Конечно, некоторые могут сказать, что биткойн также является активом, который не имеет реальной ценности. Однако, как старейшая и наиболее известная криптовалюта, биткойн уже стал устоявшимся источником стоимости и средством обмена. Большинство альткойнов не могут похвастаться тем же, поэтому этика биткойн-инвесторов вызывает доверие. 

В то время как некоторые альткойны обеспечивают ценность с точки зрения более совершенных технологий, многие монеты на рынке были бы просто сумасшедшими инвестициями. 

Поймите, что инвестирование в трендовые мемы может быть рискованным. 

Урок 6. Биткойн-инвесторы должны иметь запасной план

Масштабный кризис может напрямую повлиять на прибыльность финансовых институтов. 

В вышеупомянутом фильме «Большой шорт» Майкл Берри сделал ставку против рынка недвижимости, используя механизм дефолтного свопа. 

В случае падения цен на ценные бумаги банки были обязаны выплатить ему крупные суммы денег. Однако в то же время он предсказал, что кризис будет настолько сильным, что многие из этих банков будут вынуждены закрыться и не смогут выплатить ему свои долги. 

Он предвидел этот сценарий и решил иметь дело только с банками, которые не были так тесно связаны с рынком недвижимости и могли остаться на плаву в случае кризиса.

Нечто подобное может произойти и на рынке криптовалют. Представьте, что вы инвестировали в указанную валюту на ограниченном количестве криптовалютных бирж. А теперь представьте, что эти биржи закрылись из-за резкого падения цен на рынке криптовалют, и теперь вам негде продать свои активы. 

Пуф, правильно, ваша ликвидность для этой монеты уменьшается. 

У вас должна быть запасная стратегия.

Возможно, более вероятным является  ограничение торговой работы на территории некоторых стран в случае кризиса  . Сейчас типично, что биржи криптовалют недоступны для использования в некоторых странах (например,  Hitbtc недоступен в США  ). В случае кризиса эти ограничения могут ужесточиться. 

Что может случиться с вашими цифровыми активами на биржах, если страна, регулирующая эти биржи, запретит им вести бизнес? 

Примите во внимание страну, в которой расположены эти биржи, и то, как может измениться политика этой страны в отношении криптовалюты.

Тщательно выбирайте криптовалютные биржи и кошельки, рассматривайте все возможные сценарии и стремитесь к самостоятельному хранению, где это возможно.