Модель Stock-to-Flow: что должны знать криптовалютные инвесторы

Начало инвестирования в криптовалюты может быть пугающим шагом. Криптовалюты ужасно непредсказуемы, что затрудняет принятие обоснованных инвестиционных решений, особенно для новых инвесторов. В свете этих проблем вы можете извлечь выгоду из использования модели «от  запасов к потоку »,  чтобы принять более структурированное решение.

Как и на традиционных фондовых рынках, разумные инвестиции в криптовалюту основаны на прогнозировании того, куда может пойти стоимость различных активов. Вы можете найти множество моделей прогнозирования цен на криптовалюту, но модель Stock-to-Flow  стала одной из самых популярных, поскольку она согласовывалась с фактическими изменениями цен на биткойны в течение многих лет  . Вот более пристальный взгляд на эту модель, на то, как она работает, и почему вы должны понимать  , как использовать запасы к потоку в криптовалютах.

Почему другие модели не идеальны?

Многие популярные сегодня модели инвестирования в криптовалюту исходят из традиционных, зачастую менее волатильных рынков. Хотя у них может быть история надежности с более традиционными типами инвестирования, криптовалюта — это совершенно другой зверь, в основном из-за своей новизны среди других причин. Поскольку криптовалюты сильнее реагируют на факторы развития, такие как поведение инвесторов, традиционные модели могут оказаться не такими надежными в долгосрочной перспективе.

Некоторые модели, такие как волновая теория Эллиотта, пытаются предсказать изменения в настроениях и психологии инвесторов. Они часто терпят неудачу, потому что они основаны на очень многих неизвестных и влияющих факторах. Решения инвесторов не всегда единообразны и могут исходить не только от изменений цен, поэтому предсказать их не так просто, как кажется из-за этих закономерностей.

Другие модели, такие как радужная диаграмма, основаны на исторических данных, но будущее не всегда совпадает с прошлым. Например, когда биткойн достиг рекордного  максимума в 1000 долларов  в 2013 году, многие инвесторы подумали, что покупать его слишком дорого. После продолжающегося роста Биткойна эта цена выглядит дешевой в ретроспективе, поэтому в этом случае радужный график ввел бы вас в заблуждение.

Что такое модель Stock-to-Flow?

Модель Stock-to-Flow использует более простой подход к прогнозированию изменений стоимости. Он измеряет текущий запас актива по сравнению с потоком нового производства или тем, сколько добывается за год.

модель Stock to Flow с 2012 по 2028 годБолее  высокий коэффициент указывает на большую редкость, что, в свою очередь, указывает на более высокое значение.

Первоначально инвесторы  применяли метод Stock-to-Flow к золоту и серебру  , но с тех пор модифицировали его, чтобы применить его к криптовалютам, в основном к биткойнам. Как и эти товары, криптовалюта дефицитна и дорога в производстве, поэтому ее предложение и поток, возможно, являются наиболее важными факторами, определяющими ее стоимость. Однако, в отличие от исходной модели «запас-к-потоку», адаптация криптовалюты «запас-к-потоку» утверждает, что всякая редкость относительна.

Хотя вы можете превращать золото и серебро в продукты или компоненты, вы не можете потреблять криптовалюту. В результате все крипто-акции являются потенциальным предложением, поскольку инвесторы могут продать все свои активы в любое время. 

Таким образом, в случае с криптовалютами высокий коэффициент запаса к потоку указывает на  относительный  , а не абсолютный дефицит.

Модель цены Биткойн «запас-к-потоку» в настоящее время указывает на сильный рост, предсказывая, что к августу BTC может достичь 115 000 долларов. Однако недавние события привели к тому, что цена BTC отклонилась от модели. Биткойн упал примерно  до 35 000 долларов в конце июня,  когда прогноз запасов к притоку на 2019 год предполагал, что он будет ближе к 77 900 долларов. Однако апрельская цена в $64 829 оказалась ближе.

В чем привлекательность Stock-to-Flow?

Несмотря на то, что изначально он применялся к таким товарам, как золото и серебро, анализ запасов к притоку, как правило, более точен для биткойнов. Технологические достижения в мире добычи драгоценных металлов приводят к более быстрому производству золота, но события, связанные с уполовиниванием, дают Биткойну более равномерный производственный график. Эта относительная постоянство потока по своей сути делает соотношение запасов к потоку Биткойна намного легче предсказать,  даже если, как показывают последние данные, оно не всегда идеально.

Crypto Stock-to-Flow также проще, чем другие модели, что вносит меньше неопределенности в его прогнозы. Это также облегчает понимание, помогая вам принимать обоснованные инвестиционные решения самостоятельно, а не просто полагаться на инвестиционную фирму, которая с радостью возьмет  комиссию в размере 2% и 3%  за управление вашими деньгами.

Эта статья не является финансовым советом и предназначена для образовательных целей. 

Возможно, самым существенным аргументом в пользу модели цены Биткойн «запас-к-потоку» является его история. За последние пару лет цена Биткойна соответствовала прогнозам запасов к притоку почти без больших стартов.

Например, в период с января 2015 года по январь 2017 года фактическая цена биткойна отклонилась от запаса к притоку не более чем  на пару сотен долларов  . Вы заметите, что и цена биткойна, и линия запаса к притоку следуют одной и той же линии. y тенденция к росту с 2010 г. Немногие другие модели, если таковые имеются, продемонстрировали такую ​​точность с течением времени.

Там, где дефицит запасов

Какой бы точной ни была модель запасов к потоку в прошлом, она все еще не идеальна. В июне 2021 года цена биткойна  оставалась на уровне около 40 000 долларов  , что  на 60 000 долларов меньше, чем прогнозировалось. Хотя это лишь второе отклонение этого измерения в истории Биткойна, оно подчеркивает недостатки этой модели.

Простота модели иногда является преимуществом, но она же может и погубить ее, поскольку она не может учесть все влияющие факторы. Например, хотя он может указывать на спрос, он не включает его в свой прогноз. Изменение законов о криптовалюте и другие внешние факторы могут изменить спрос таким образом, который невозможно предсказать с помощью метода Stock-to-Flow, что приведет к отклонениям.

Даже прирост запасов криптовалюты не может учитывать такие факторы, как сбои в работе блокчейна, кибератаки или общие настроения инвесторов. В криптовалютах постоянно происходят неожиданные изменения, такие как  старая компания Kodak, запускающая ICO  , и они могут повлиять на решения инвесторов. При таком небольшом предложении этот выбор оказывает более сильное влияние на стоимость, что приводит к значительным и непредсказуемым изменениям.

Как инвестировать в криптовалюты по модели Stock-to-Flow

Несмотря на эти недостатки,  изучение того, как использовать метод Stock-to-Flow в инвестициях в криптовалюту, может дать положительные результаты. Как показала история модели, по мере увеличения отношения запасов к притоку криптовалют цены на криптовалюту, по крайней мере теоретически, также будут расти. Вы можете использовать этот отчет для принятия инвестиционных решений.

Например, высокое отношение запасов к притоку, такое как 50 или выше, указывает на высокий относительный дефицит, предполагая, что значения также будут высокими. Вы можете увидеть это соотношение и решить продать часть своей криптовалюты, извлекая выгоду из ее высокой цены. В качестве альтернативы вы можете купить больше, когда коэффициент низкий, но ожидается, что в будущем он увеличится.

Многие трейдеры  включают в свои стратегии комбинацию моделей,  потому что ни одна модель не идеальна. Например, вы можете сравнить прогнозы соотношения цены и потока биткойнов с прогнозами настроений инвесторов, такими как волновая теория Эллиотта. Это поможет вам получить лучшее представление как о спросе, так и о предложении.

Подобные гибридные подходы обеспечивают максимальную безопасность. Хотя модель «запас-к-потоку» может быть исторически более точной, чем другие модели, она недостаточно всеобъемлюща, чтобы ее можно было использовать отдельно.

Заключительные мысли: все инвесторы в криптовалюту должны понимать, что такое Stock-to-Flow.

Знание того, как использовать запасы к потоку в криптовалютах, может  быть полезным инвестиционным инструментом, несмотря на его ограничения. При инвестировании в криптовалюты вам следует рассмотреть возможность добавления этой модели к используемым вами инструментам прогнозирования.

Опять же, эта статья не является  финансовым советом и предназначена исключительно для образовательных целей  Понимание запасов к потоку поможет вам понять, откуда берутся его цифры, что приведет к более разумным решениям. Когда вы знаете, почему разные модели говорят то, что они делают, вы можете использовать их более эффективно.