O modelo stock-to-flow: o que os investidores de criptomoedas devem saber

Começar a investir em criptomoedas pode ser um passo intimidante.As criptomoedas são lamentavelmente imprevisíveis, o que dificulta a tomada de decisões de investimento informadas, especialmente para novos investidores.À luz desses desafios, você pode se beneficiar do uso do modelo de estoque para fluxo para tomar uma decisão mais estruturada.

Como nos mercados de ações tradicionais, os investimentos sábios em criptomoedas são baseados em prever para onde os valores de diferentes ativos podem estar indo. Você pode encontrar muitos modelos de previsão de preços de criptomoedas, mas o stock-to-flow tornou-se um dos mais populares, pois está alinhado com as mudanças reais de preço do Bitcoin há anos.Aqui está um olhar mais atento para este modelo, como ele funciona, e por que você deve entender como usar o estoque para o fluxo em criptomoedas.

Por que outros modelos não são ideais?

Muitos modelos populares de investimento em criptomoedas hoje vêm de mercados tradicionais, muitas vezes menos voláteis.Embora eles possam ter um histórico de confiabilidade com tipos de investimento mais tradicionais, a criptomoeda é uma besta completamente diferente, em grande parte devido à sua novidade entre outras razões.Uma vez que as criptomoedas reagem mais fortemente a fatores de desenvolvimento, como o comportamento dos investidores, os modelos tradicionais podem não ser tão confiáveis no longo prazo.

Alguns modelos, como a teoria das ondas de Elliott, tentam prever mudanças no sentimento dos investidores e na psicologia.Estes muitas vezes falham porque são baseados em tantas incógnitas e fatores influenciadores.As decisões dos investidores nem sempre são uniformes e podem resultar de mais do que apenas mudanças de preço, então prever-lhes não é tão fácil quanto esses padrões os fazem parecer.

Outros modelos, como o gráfico arco-íris, são baseados em dados históricos, mas o futuro nem sempre se alinha com o passado.Por exemplo, quando o Bitcoin atingiu uma alta de todos os tempos de US $ 1.000 em 2013, muitos investidores pensaram que era muito caro para comprar.Após o crescimento contínuo do Bitcoin, esse preço parece barato em retrospectiva, então o gráfico do arco-íris teria tirado você de lado neste caso.

O que é o modelo Stock-to-Flow?

O modelo stock-to-flow adota uma abordagem mais simples para prever mudanças de valor. Ele mede o estoque atual de um ativo em relação ao fluxo de nova produção ou quanto é extraído em um ano.

modelo de estoque para fluxo de 2012 a 2028

Uma proporção mais alta indica mais escassez, o que, por sua vez, indica um valor mais elevado.

Os investidores originalmente aplicaram ações a fluxo em ouro e prata, mas desde então modificaram-no para aplicá-lo às criptomoedas, principalmente o Bitcoin.Assim como essas commodities, a criptomoeda é escassa e cara de produzir, por isso sua oferta e fluxo são talvez os fatores mais significativos por trás de seu valor.Ao contrário do modelo original de estoque para fluxo, no entanto, o ajuste cripto-estoque-fluxo sustenta que toda a escassez é relativa.

Embora você possa transformar ouro e prata em produtos ou componentes, você não pode consumir criptomoedas.Como resultado, todas as ações cripto são uma oferta potencial, já que os investidores podem vender todas as suas participações a qualquer momento. 

Assim, com as criptomoedas, um alto padrão de estoque para fluxo indica relativa escassez, não absoluta.

O modelo de preço de estoque para fluxo do Bitcoin atualmente indica um forte crescimento, prevendo que o BTC pode chegar a US $ 115.000 até agosto.No entanto, eventos recentes fizeram com que o preço do BTC divergisse do modelo.O Bitcoin caiu para cerca de US $ 35.000 no final de junho, quando as previsões de estoque para fluxo de 2019 estimaram que seria mais perto de US $ 77.900.No entanto, o preço de abril de US $ 64.829 foi mais próximo.

Qual é o apelo do estoque para o fluxo?

Embora inicialmente aplicado a commodities como ouro e prata, o estoque-para-fluxo tende a ser mais preciso com o Bitcoin.Os avanços tecnológicos no mundo da mineração de metais preciosos levam a uma produção de ouro mais rápida, mas eventos pela metade dão ao Bitcoin um cronograma de produção mais uniforme.Essa consistência relativa do fluxo inerentemente torna a relação estoque-fluxo do Bitcoin muito mais fácil de prever, embora, como dados recentes mostram, nem sempre é perfeito.

O estoque de criptomoedas ao fluxo também é mais simples do que outros modelos, o que introduz menos incerteza em suas previsões.Isso também torna mais fácil de entender, ajudando você a tomar decisões confiáveis de investimento por conta própria em vez de depender apenas de uma empresa de investimento, que terá com prazer 2% e 3% de comissões para gerenciar seu dinheiro.

Este artigo não é um conselho financeiro e destina-se a fins educacionais. 

Talvez o argumento mais substancial a favor do modelo de preço de estoque para fluxo do Bitcoin seja a sua história.Nos últimos dois anos, o preço do Bitcoin se alinhou com as previsões de estoque para fluxo, quase sem grandes partidas.

Por exemplo, o preço real do Bitcoin desviou-se do estoque para o fluxo máximo de algumas centenas de dólares entre janeiro de 2015 e janeiro de 2017. Você notará que tanto o preço do Bitcoin quanto a linha de ações para fluxo seguem a mesma tendência de alta desde 2010. Poucos, se houver, outros modelos mostraram esse tipo de precisão ao longo do tempo.

Onde o estoque-para-fluxo é curto

Por mais preciso que o modelo de estoque para fluxo tenha sido no passado, ainda não é perfeito.Em junho de 2021, o preço do Bitcoin permaneceu em torno de US $ 40.000, que é US $ 60.000 menos do que o esperado por estoque-para-fluxo. Embora este seja apenas o segundo desvio deste tamanho na história do Bitcoin, ele destaca as deficiências deste modelo.

A simplicidade do modelo às vezes é vantajosa, mas também pode ser sua queda, já que não pode levar em conta todos os fatores de influência.Por exemplo, embora possa indicar demanda, não a inclui em suas previsões. A mudança das leis de criptomoedas e outros fatores externos pode mudar a demanda de maneiras que o estoque-para-fluxo não pode prever, levando a desvios.

Mesmo o estoque para o fluxo de criptomoedas não pode levar em conta fatores como interrupções de blockchain, ataques cibernéticos ou sentimento geral dos investidores.Mudanças inesperadas surgem continuamente em criptomoedas, como a era kodak centenária que lança uma ICO, e isso pode influenciar as decisões dos investidores.Com uma oferta tão pequena, essas escolhas têm um impacto mais pesado no valor, levando a mudanças significativas e imprevisíveis.

Como investir em criptomoedas usando o modelo Stock-to-Flow

Apesar dessas deficiências, aprender a usar ações para fluir em investimentos em criptomoedas pode dar resultados positivos. Como a história do modelo tem mostrado, com o aumento das taxas de estoque/fluxo de criptomoedas, os preços das criptomoedas, pelo menos em teoria, também aumentarão.Você pode usar esse relacionamento para orientar suas decisões de investimento.

Por exemplo, uma alta relação estoque-fluxo, como 50 ou mais, indica uma alta escassez relativa, sugerindo que os valores também serão altos.Você pode ver essa proporção e decidir vender parte de suas criptomoedas, capitalizando seu alto preço.Alternativamente, você poderia comprar mais quando a proporção é baixa, mas espera-se que aumente no futuro.

Muitos comerciantes incorporam uma combinação de padrões em suas estratégias porque nenhum padrão é perfeito.Por exemplo, você pode comparar as previsões de preço de ações para fluxo do Bitcoin com previsões de sentimento do investidor, como a teoria das ondas de Elliott.Isso ajudaria você a ter uma visão melhor da oferta e da demanda.

Abordagens híbridas como esta oferecem máxima segurança.Embora o estoque de fluxo possa historicamente ser mais preciso do que outros modelos, ele não é completo o suficiente para ser usado sozinho.

Pensamentos Finais: Todos os investidores de criptomoedas devem entender ações a fluxo

Saber como usar o estoque para fluir em criptomoedas pode ser uma ferramenta de investimento útil, apesar de suas limitações.Ao investir em criptomoedas, você deve considerar adicionar este modelo às ferramentas preditivas que você usa.

Mais uma vez, este artigo não é um conselho financeiro e destina-se puramente para fins educacionais.  Entender o estoque-para-fluxo ajudará você a entender de onde vêm seus números, levando a decisões mais inteligentes.Quando você sabe por que diferentes modelos dizem o que eles fazem, você pode usá-los de forma mais eficaz.