金は、保険、インフレ/社会不安/不安定性に対するヘッジ、またはより簡単に言えば、単なる商品として特徴付けられています。 しかし、それはほとんどの場合、ほとんどの人によって、投資と見なされます。

これは、金に対する態度がより否定的である人々にも当てはまります。「株式はより良い投資です。」ほとんどの場合、使用されるロジックとパフォーマンスの結果によって、主張が正当化されます。しかし、前提は間違っています。金は投資ではありません。

金を投資として分析すると、他のあらゆる種類の投資と比較されます。そして、技術者は相関関係を探し始めます。金への「投資」は株式と逆相関していると言う人もいます。しかし、株と金の両方が同時に上昇または下落した期間がありました。

金について一般的に表現される「否定的な」特徴の1つは、金が配当を支払わないことです。これは、ファイナンシャルアドバイザーや投資家が金を所有しない理由としてよく引用されます。でもその時に。。。

成長株は配当を支払いません。あなたのブローカーが配当を支払っていないので、どの株からも近づかないようにあなたに忠告したのはいつですか。配当は余分な収入ではありません。これは、その時点での特定の価格に基づいて、株式の価値の一部を端数で決済および支払うことです。その後、株価は配当の正確な金額によって下方に調整されます。収入が必要な場合は、定期的に金の一部または株式を売却できます。どちらの場合も、この手順は「体系的な引き出し」と呼ばれます。

(il)論理は続きます… 「金は利子や配当を支払わないため、支払う他の投資と競争するのに苦労しています。」本質的に、金利の上昇は金価格の低下につながります。逆に、金利の低下は金価格の上昇と相関しています。

上記の声明、またはそのバリエーションは、金融マスコミに毎日(ほぼ)掲載されています。これには、ウォールストリートジャーナルなどの尊敬される出版物が含まれます。昨年11月の米国選挙以来、それは何らかの文脈で何度か登場しました。

この主張、および金と金利の相関関係を示唆するその変動は誤りです。金と金利の間に相関関係(逆数かどうか)はありません。

金利が上昇すれば、債券価格は下落することがわかっています。ですから、金利が上昇すると金が苦しむという別の言い方をすれば、債券価格が下がると金も下落するということです。言い換えれば、金と債券の価格は正の相関関係にあります。金と金利は逆相関しています。

金利が急速に上昇し、債券価格が下落していた70年代を通じて、金は1980年にオンスあたり42ドルから850ドルになりました。 これは、前述の相関理論に従って私たちが期待するものとは正反対であり、しばしば知っておくべき人によって書かれています。

2000年から11年の間に、金はオンスあたり260ドルからオンスあたり1900ドルの高値に上昇しましたが、金利は歴史的な低水準からさらに低い水準に低下しました。

金利相関の理論に従って見たときに互いに矛盾するかなり高い金価格の2つの別々の数十年。

そして、とにかく金がピークに達した後に何が起こったのかを見ると、紛争は続きます。1980年に金がピークに達した後、金利は数年間上昇し続けました。 そして、金利は長期的な低下を続けており、2011年の金のピークから6年後の最近、負の整数を超えています。

人々はまた、株式やその他の投資について話すのと同じように金について話します… 「あなたは強気ですか、それとも弱気ですか?」「金は、次の場合に爆発します…" 「金は今日崩壊しました…" 「物事がそんなにうまくいかないのなら、なぜ金は反応しないのですか?」「金は時を刻み、最近の利益を統合しています… 「私たちは金に完全に投資しています。」

金が投資として特徴付けられる場合、誤った仮定は論理に関係なく予期しない結果につながります。基本的な前提が正しくない場合、最良かつ最も技術的に完璧なロジックでさえ、一貫した結果につながりません。

そして、常に、今日の他のすべてのものと同様に、金に関連する期待(非現実的かもしれませんが)は容赦なく短期的です。「私を事実と混同しないでください、男。 いつお金を2倍にできるか教えてください。」

人々は、それらのものの価格が上がることを期待/望んでいるので、物を所有したいと思っています。これは合理的です。しかし、私たちが予想している、または過去に見た株式の価格の上昇は、より多くの商品やサービスの評価と、一般的な生活の質への生産的な貢献を表しています。そして、これには時間がかかります。

私たちのほとんどにとって時間は重要です。そして、それは他のすべてをますます覆い隠しているようです。私たちは基本を理解するのに時間をかけません。追いかけるだけです。

金を理解するには時間も同様に重要です。金の基本的な基礎を理解することに加えて、時間が金にどのように影響するかを知る必要があります。より具体的には、技術的に正しくするためには、時間の経過とともに(過去100年間)米ドルに何が起こったのかを理解する必要があります。

記録された5000年の歴史の中で、多くのものがお金として使われてきました。時の試練に耐えてきたのはゴールドだけです。そして、お金としてのその役割は、時間の経過に伴う実用的で便利な使用によって決定されました。

金は元のお金です。紙幣はリアルマネーの代わりです。米ドルは、前世紀にわたってその価値(購買力)の98%を失っています。この価値の低下は、時間の経過とともに米国連邦準備銀行(1913年推定)の存在と一致し、連邦準備制度の政策の直接の結果です。

米ドルでの金の価格は、米ドルの悪化を直接反映しています。これ以上何もない。さえ。

金は安定しています。それは一定です。そして、それは本当のお金です。金の価格は米ドルであり、米ドルは絶え間なく下落している状態にあるため、米ドルでの金の価格は時間の経過とともに上昇し続けます。

米ドルの主観的で変化する評価は時々進行中であり、これらの変化する評価は、米ドルでの金の絶えず変動する価値に現れます。しかし、結局のところ、本当に重要なのは、時間の経過とともにますます少なくなっているドルで購入できるものです。あなたが金のオンスで買うことができるものは安定したままです、あるいはむしろ。

金が投資として特徴付けられるとき、人々はそれが「何かをする」ことを期待してそれを購入します(「それに投資」します)。しかし、彼らは失望する可能性があります。

1990年代後半、来たる湾岸戦争の金への潜在的な影響について多くの憶測がありました。価格にはいくつかの上昇があり、「行動」の目標日が近づくにつれて不安が高まりました。米軍による爆撃の開始とほぼ同時に、金は急激に後退し、以前に蓄積された価格上昇を放棄し、実際に下落しました。

ほとんどのオブザーバーは、このブレークスルーを驚きと表現しています。彼らはそれを私たちの軍隊の迅速かつ決定的な行動と達成された結果に帰します。これは便利な説明ですが、必ずしも正確ではありません。

金にとって最も重要なのは、米ドルの価値に対する戦争の影響でした。長期にわたる関与でさえ、必ずしも米ドルの相対的な強さを損なうことはなかったでしょう。

金の価値は、世界の出来事、政治的混乱、または産業需要によって決定されるものではありません。それが何であるかについて金を理解し、評価するためにあなたが知る必要がある唯一のことは、米ドルに何が起こっているのかを知り、理解することです。