6 सबक बिटकॉइन निवेशकों को पिछले वित्तीय संकटों से सीखना चाहिए

बिटकॉइन की कीमत में तेज उतार-चढ़ाव क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में नए लोगों को डरा सकता है। हालांकि, जो कोई भी अपेक्षाकृत लंबी अवधि के लिए बीटीसी का पालन करता है, वह इन उतार-चढ़ावों के लिए अभ्यस्त हो गया है – यदि आपने पहले $ 20,000 से $ 3,000,000 तक की गिरावट देखी है, तो आपको $ 60,000 से $ 30,000,000 तक की गिरावट से डरने की संभावना नहीं है। और बाद में लंबी वृद्धि $ 60,000 करने के लिए। 

पारंपरिक वित्तीय बाजारों में ऐसी उच्च अस्थिरता वाले उतार-चढ़ाव बहुत कम आम हैं। कभी-कभी, हालांकि, वित्तीय साधनों की कीमत तेजी से गिरती है और वित्तीय प्रणाली संकट की स्थिति में प्रवेश करती है। 

कुछ पुराने संकट दिमाग में आते हैं: 2007-2008 संकट या डॉट-कॉम बुलबुला। इन घटनाओं में समानताएं हैं, और क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों के पास पिछले वित्तीय संकटों से आकर्षित करने के लिए कई अंतर्दृष्टि हैं। 

आइए देखें कि उथल-पुथल भरे वित्तीय इतिहास में हम पहले के क्षणों से क्या सीख सकते हैं। 

पाठ 1: अपने जोखिम पर भीड़ का अनुसरण करें। 

जब वित्तीय निर्णयों की बात आती है तो भीड़ एक खराब सलाहकार बन जाती है; वह आसानी से घबरा जाता है और उसके कार्य अक्सर तर्क और सामान्य ज्ञान के विपरीत होते हैं।

2005 में, वैश्विक वित्तीय संकट की शुरुआत से 3 साल पहले, कई लोग अमेरिकी आवास बाजार में बढ़ते बुलबुले की भविष्यवाणी करने में सक्षम थे। 

वे व्यक्ति बाद के वित्तीय संकट से लाभप्रद रूप से निवेश करने और पैसा बनाने में सक्षम थे। माइकल लुईस की पुस्तक “द बिग शॉर्ट” और उसी नाम की उनकी फिल्म में वर्णित, उस समय के अधिकांश “पंडितों” को विश्वास नहीं था कि बाजार का बुलबुला था और बाहरी लोगों ने सुझाव दिया कि अन्यथा पागल थे। 

स्कोन कैपिटल के हेज फंड मैनेजर माइकल बरी ने अपने निवेशकों को यह समझाने के लिए अभियान चलाया है कि वह अपनी संपत्ति का सही इस्तेमाल कर रहे हैं, बाजार के खिलाफ खेल रहे हैं। उनमें से कुछ ने उस पर मुकदमा भी किया था। दबाव के बावजूद, वह अंततः सही था। मॉर्गेज मार्केट क्रैश के बाद, Scion Capital का लाभ  489% था, जो 2.69 बिलियन डॉलर से अधिक था। 

अस्थिर बाजारों में एक शांत, भीड़-स्वतंत्र निर्णय एक उपयोगी संपत्ति है। 

पाठ 2: बाजार में हमेशा साइकिलें होंगी। तैयार होने के लिए। 

बुल मार्केट हमेशा के लिए नहीं रहता है।

यह स्पष्ट रूप से स्पष्ट और सरल नियम को बहुत बड़ी संख्या में निवेशकों द्वारा भुला दिया जा रहा है, विशेष रूप से मजबूत मूल्य प्रशंसा की लंबी अवधि के दौरान। 

2007 के अमेरिकी आवास संकट से पहले, जिसने वैश्विक वित्तीय संकट को जन्म दिया, संपत्ति की कीमतें लंबे समय तक बढ़ीं। यह इस बिंदु पर पहुंच गया कि लोगों ने ऋण लिया और संपत्तियां खरीदीं जो वे अन्यथा पहले नहीं कर सकते थे, इस उम्मीद में कि उनकी संपत्ति का मूल्य इतना बढ़ जाएगा कि ऋण चुकाना होगा। 

चाहे वह डॉट-कॉम स्टॉक हो, हाउसिंग मार्केट हो या डॉगकोइन, जल्दी या बाद में, किसी भी विकास के बाद गिरावट आएगी, जो विनाशकारी हो सकती है या नहीं। 

इस संभावना को ध्यान में रखें और आशावाद के उत्साह में न खोएं। 

पाठ 3 – कीमतों में गिरावट के बाद होनहार वस्तुओं का त्याग न करें

जब 10 मार्च, 2000 को कुख्यात डॉट-कॉम बुलबुला फूटा, तो सैकड़ों इंटरनेट कंपनियां दिवालिया, परिसमाप्त या बेची गईं। 

डॉट कॉम क्रैश के बाद से अमेज़न के शेयर की कीमत।

डॉट कॉम क्रैश के बाद से अमेज़न के शेयर की कीमत। स्रोत: मीरो ऑन मीडियम

इंटरनेट के उद्भव और व्यवसायों के लिए इसके संभावित उपयोग के आसपास सामान्य प्रचार के कारण 1990 के दशक के अंत में इंटरनेट शेयरों में अपर्याप्त वृद्धि हुई। इन कंपनियों के उच्च स्टॉक की कीमतों को कई टिप्पणीकारों और अर्थशास्त्रियों द्वारा उचित ठहराया गया है। कंपनियों ने स्वयं अपने व्यवसाय मॉडल विकसित करने के बजाय विज्ञापन और विपणन पर पैसा खर्च किया है।

संकट की घटनाओं के बाद, कई वर्षों तक “डॉट-कॉम” शब्द किसी भी अपरिपक्व और लापरवाह व्यावसायिक रणनीति को संदर्भित करने लगा। टेक कंपनियों पर से भरोसा उठ गया है और निवेशक इंटरनेट से जुड़े शेयरों में निवेश करने में धीमे हो गए हैं।

आज, कुछ लोग दिवालिया कंपनियों जैसे नॉर्थपॉइंट कम्युनिकेशंस या ग्लोबल क्रॉसिंग को याद करते हैं, फिर भी डॉट-कॉम बबल के कई घटिया स्टार्टअप आज काफी अधिक वजन उठाते हैं – अमेज़ॅन, ईबे और Google ग्रह पर सबसे मूल्यवान कंपनियों में से कुछ हैं। 

जब  2018 में बिटकॉइन की कीमत  गिरकर 3,000 डॉलर हो गई, तो तत्कालीन एटीएच से लगभग 90% कम हो गई, कई अड़े हुए निवेशकों ने इसका विरोध किया। जब 2021 में बीटीसी की कीमत बढ़कर 64,000 डॉलर हो गई, तो उन्हें उनके दृढ़ हाथों और संपत्ति में दीर्घकालिक विश्वास के लिए पुरस्कृत किया गया।  

मौजूदा प्रचार की परवाह किए बिना किसी परिसंपत्ति की दीर्घकालिक संभावनाओं का मूल्यांकन करें। 

पाठ 4 – विविधता लाना

अपने सभी फंड को एक ही एसेट में निवेश करना बहुत जोखिम भरा हो सकता है। 

यदि आप क्रिप्टोकरेंसी में सक्रिय रूप से निवेश कर रहे हैं, तो यह अन्य वित्तीय वाहनों जैसे स्टॉक, फिएट मुद्राओं, रियल एस्टेट, सोना, और अधिक में विविधता लाने के लायक है – कम से कम एक टोकरी में अपने सभी अंडे खोने के संभावित जोखिम को कम करने के लिए। 

पाठ 5 – उन संपत्तियों से सावधान रहें जिनका स्पष्ट मूल्य नहीं है

एक संपत्ति जो वास्तविक दुनिया के उपयोग के साथ वास्तविक मूल्य द्वारा समर्थित नहीं है, उसे अक्सर एक संदिग्ध निवेश उद्देश्य के रूप में देखा जाता है; हालांकि, कई सट्टेबाज लहर की सवारी करने के अवसर को जब्त कर रहे हैं। 

डॉट-कॉम बुलबुले के दौरान, ये संपत्तियां इंटरनेट कंपनियों के स्टॉक बन गईं।

2008 के संकट के दौरान, तथाकथित सिंथेटिक सीडीओ ने खराब ऋणों का प्रतिनिधित्व किया जो अपेक्षा से अधिक जोखिम भरा था। 

जब हम अधिक सट्टा क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्तियों को देखते हैं, जिनकी कीमतें केवल एक ट्वीट के लिए बढ़ती हैं या यादृच्छिक रूप से प्रतीत होती हैं, तो हम डॉगकोइन और सेफमून जैसी लोकप्रिय संपत्ति को देखते हैं। 

उदाहरण के लिए, डॉगकोइन एक मेम के रूप में पैदा हुआ था, न कि बिटकॉइन और एथेरियम जैसे सार्वभौमिक रूप से मान्यता प्राप्त मूल्य वाहन के रूप में। हालांकि, डोगे के मुखर समर्थक, एलोन मस्क के बड़े हिस्से के लिए धन्यवाद, इसने 2021 में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव किया। 

ज़रूर, कुछ लोग कह सकते हैं कि बिटकॉइन भी एक ऐसी संपत्ति है जिसका कोई वास्तविक विश्व मूल्य नहीं है। हालांकि, सबसे पुरानी और सबसे प्रसिद्ध क्रिप्टोक्यूरेंसी के रूप में, बिटकॉइन पहले से ही मूल्य का एक स्थापित स्रोत और विनिमय का माध्यम बन गया है। अधिकांश altcoins समान नहीं हो सकते हैं, इसलिए बिटकॉइन निवेशक नैतिकता में कुछ विश्वसनीयता है। 

जबकि कुछ altcoins बेहतर तकनीक के मामले में मूल्य प्रदान करते हैं, बाजार में कई सिक्के सिर्फ पागल निवेश होंगे। 

समझें कि ट्रेंड मेम्स में निवेश करना जोखिम भरा हो सकता है। 

पाठ 6 – बिटकॉइन निवेशकों के पास एक बैक-अप योजना होनी चाहिए

बड़े पैमाने पर संकट वित्तीय संस्थानों की लाभप्रदता को सीधे प्रभावित कर सकता है। 

उपरोक्त फिल्म “द बिग शॉर्ट” में, माइकल बरी ने क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप तंत्र का उपयोग करके अचल संपत्ति बाजार के खिलाफ एक शर्त लगाई। 

प्रतिभूतियों की कीमतों में गिरावट की स्थिति में, बैंकों को उन्हें बड़ी रकम का भुगतान करने के लिए बाध्य किया गया था। हालांकि, साथ ही, उन्होंने भविष्यवाणी की कि संकट इतना गंभीर होगा कि इनमें से कई बैंक बंद होने के लिए मजबूर हो जाएंगे और अपने कर्ज का भुगतान करने में असमर्थ होंगे। 

उन्होंने इस परिदृश्य का अनुमान लगाया और केवल उन बैंकों से निपटने का फैसला किया जो अचल संपत्ति बाजार से निकटता से बंधे नहीं थे और संकट की स्थिति में बने रहेंगे।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में भी कुछ ऐसा ही हो सकता है। कल्पना कीजिए कि आपने सीमित संख्या में क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध मुद्रा में निवेश किया है। अब कल्पना कीजिए कि क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में भारी कीमतों में गिरावट के कारण ये एक्सचेंज बंद हो गए हैं और अब आपके पास अपनी संपत्ति बेचने के लिए कहीं नहीं है। 

पूफ, यह सही है, उस सिक्के के लिए आपकी तरलता कम हो जाती है। 

आपके पास बैकअप रणनीति होनी चाहिए।

शायद अधिक संभावना है कि  संकट की स्थिति में कुछ देशों के क्षेत्र में व्यापार कार्य का प्रतिबंध है  । अब, यह विशिष्ट है कि कुछ देशों में क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज उपयोग के लिए उपलब्ध नहीं हैं (उदाहरण के लिए,  हिटबटीसी यूएस में उपलब्ध नहीं है  )। संकट की स्थिति में ये प्रतिबंध और सख्त हो सकते हैं। 

एक्सचेंजों में आपकी डिजिटल संपत्ति का क्या हो सकता है यदि उन एक्सचेंजों को नियंत्रित करने वाला देश उन्हें व्यवसाय करने से रोकता है? 

इस बात पर ध्यान दें कि ये एक्सचेंज किस देश में स्थित हैं और उस देश की क्रिप्टोक्यूरेंसी नीति कैसे बदल सकती है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज और वॉलेट सावधानी से चुनें और सभी संभावित परिदृश्यों पर विचार करें और जहां भी संभव हो स्व-हिरासत की तलाश करें।