स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल: क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों को क्या पता होना चाहिए

क्रिप्टोकरेंसी में निवेश करना शुरू करना एक डराने वाला कदम हो सकता है। क्रिप्टोकरेंसी बेहद अप्रत्याशित हैं, जिससे विशेष रूप से नए निवेशकों के लिए सूचित निवेश निर्णय लेना मुश्किल हो जाता है। इन चुनौतियों के आलोक में, आपको   अधिक संरचित निर्णय लेने के लिए स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल का उपयोग करने से लाभ हो सकता है।

पारंपरिक शेयर बाजारों की तरह, बुद्धिमान क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश यह अनुमान लगाने पर निर्भर करता है कि विभिन्न परिसंपत्तियों के मूल्य कहां जा सकते हैं। आप कई क्रिप्टोक्यूरेंसी मूल्य पूर्वानुमान मॉडल पा सकते हैं, लेकिन स्टॉक-टू-फ्लो  सबसे लोकप्रिय में से एक बन गया है, क्योंकि इसने वर्षों से वास्तविक बिटकॉइन मूल्य परिवर्तनों के साथ गठबंधन किया है  । यहां इस मॉडल पर करीब से नज़र डालें, यह कैसे काम करता है, और आपको यह क्यों समझना चाहिए कि  क्रिप्टोकरेंसी में स्टॉक-टू-फ्लो का उपयोग कैसे किया जाता है।

अन्य मॉडल आदर्श क्यों नहीं हैं?

कई लोकप्रिय क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश मॉडल आज पारंपरिक, अक्सर कम अस्थिर, बाजारों से आते हैं। जबकि उनके पास अधिक पारंपरिक प्रकार के निवेश के साथ भरोसेमंदता का इतिहास हो सकता है, क्रिप्टोकुरेंसी एक पूरी तरह से अलग जानवर है, मुख्य रूप से अन्य कारणों से इसकी नवीनता के कारण। चूंकि क्रिप्टोकरेंसी निवेशक व्यवहार जैसे विकास कारकों पर अधिक प्रतिक्रिया करती है, पारंपरिक मॉडल लंबे समय में उतने विश्वसनीय नहीं हो सकते हैं।

कुछ मॉडल, जैसे इलियट की तरंग सिद्धांत, निवेशक भावना और मनोविज्ञान में परिवर्तन की भविष्यवाणी करने का प्रयास करते हैं। ये अक्सर विफल हो जाते हैं क्योंकि ये बहुत से अज्ञात और प्रभावित करने वाले कारकों पर आधारित होते हैं। निवेशकों के निर्णय हमेशा एक समान नहीं होते हैं और केवल मूल्य परिवर्तन से अधिक हो सकते हैं, इसलिए उनकी भविष्यवाणी करना उतना आसान नहीं है जितना कि ये पैटर्न ऐसा लगता है।

अन्य मॉडल, जैसे रेनबो चार्ट, ऐतिहासिक डेटा पर आधारित होते हैं, लेकिन भविष्य हमेशा अतीत के साथ संरेखित नहीं होता है। उदाहरण के लिए, जब बिटकॉइन ने  2013 में $ 1,000 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच  गया, तो कई निवेशकों ने सोचा कि इसे खरीदना बहुत महंगा है। बिटकॉइन की निरंतर वृद्धि के बाद, यह कीमत पिछली दृष्टि से सस्ती लगती है, इसलिए इस मामले में इंद्रधनुष चार्ट ने आपको भटका दिया होगा।

स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल क्या है?

स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल मूल्य में बदलाव की भविष्यवाणी करने के लिए एक आसान तरीका अपनाता है। यह किसी परिसंपत्ति के मौजूदा स्टॉक को नए उत्पादन के प्रवाह या एक वर्ष में कितना निकाला जाता है, के खिलाफ मापता है।

स्टॉक टू फ्लो मॉडल 2012 से 2028 तकएक  उच्च अनुपात अधिक कमी को इंगित करता है, जो बदले में एक उच्च मूल्य को इंगित करता है।

निवेशकों ने मूल  रूप से स्टॉक-टू-फ्लो को सोने और चांदी  के लिए लागू किया था, लेकिन तब से इसे क्रिप्टोकरेंसी, ज्यादातर बिटकॉइन पर लागू करने के लिए संशोधित किया है। इन वस्तुओं की तरह, क्रिप्टोक्यूरेंसी उत्पादन के लिए दुर्लभ और महंगी है, इसलिए इसकी आपूर्ति और प्रवाह शायद इसके मूल्य के पीछे सबसे महत्वपूर्ण कारक हैं। मूल स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल के विपरीत, हालांकि, क्रिप्टो-स्टॉक-टू-फ्लो अनुकूलन का तर्क है कि सभी कमी सापेक्ष है।

जब आप सोने और चांदी को उत्पादों या घटकों में बदल सकते हैं, तो आप क्रिप्टोकरेंसी का उपभोग नहीं कर सकते। नतीजतन, सभी क्रिप्टो स्टॉक एक संभावित पेशकश हैं, क्योंकि निवेशक किसी भी समय अपनी सभी होल्डिंग बेच सकते हैं। 

इसलिए, क्रिप्टोकरेंसी के साथ, एक उच्च स्टॉक-टू-फ्लो पैटर्न  सापेक्ष  , निरपेक्ष नहीं, कमी को इंगित करता है।

बिटकॉइन की कीमत का स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल वर्तमान में मजबूत वृद्धि का संकेत देता है, यह भविष्यवाणी करते हुए कि बीटीसी अगस्त तक $ 115,000 तक पहुंच सकता है। हालांकि, हाल की घटनाओं ने बीटीसी की कीमत को पैटर्न से अलग कर दिया है। जून के अंत में बिटकॉइन गिरकर लगभग  $ 35,000 हो गया,  जब 2019 के स्टॉक-टू-फ्लो पूर्वानुमान का अनुमान है कि यह $ 77,900 के करीब होगा। हालांकि, अप्रैल की कीमत 64,829 डॉलर के करीब थी।

स्टॉक-टू-फ्लो की अपील क्या है?

हालांकि शुरुआत में सोने और चांदी जैसी वस्तुओं पर लागू किया गया था, स्टॉक-टू-फ्लो बिटकॉइन के साथ अधिक सटीक होता है। कीमती धातु खनन की दुनिया में तकनीकी प्रगति से तेजी से सोने का उत्पादन होता है, लेकिन घटनाओं को रोकने से बिटकॉइन को एक समान उत्पादन कार्यक्रम मिलता है। प्रवाह की यह सापेक्ष स्थिरता स्वाभाविक रूप से बिटकॉइन के स्टॉक-टू-फ्लो अनुपात की भविष्यवाणी करना बहुत आसान बनाती है,  भले ही, जैसा कि हाल के आंकड़ों से पता चलता है, यह हमेशा सही नहीं होता है।

क्रिप्टो स्टॉक-टू-फ्लो अन्य मॉडलों की तुलना में सरल है, जो इसकी भविष्यवाणियों में कम अनिश्चितता का परिचय देता है। यह समझने में भी आसान बनाता है, आपको केवल एक निवेश फर्म पर निर्भर रहने के बजाय अपने दम पर अच्छे निवेश निर्णय लेने में मदद करता है, जो   आपके पैसे के प्रबंधन के लिए 2% और 3% कमीशन ख़ुशी से लेगा।

यह लेख वित्तीय सलाह नहीं है और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। 

शायद बिटकॉइन की कीमत के स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल के पक्ष में सबसे महत्वपूर्ण तर्क इसका इतिहास है। पिछले कुछ वर्षों में, बिटकॉइन की कीमत स्टॉक-टू-फ्लो पूर्वानुमानों के साथ संरेखित हुई है, जिसमें लगभग कोई बड़ी शुरुआत नहीं हुई है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन की वास्तविक कीमत जनवरी 2015 और जनवरी 2017 के बीच स्टॉक-टू-फ्लो से कम से कम  सौ डॉलर तक भटक गई  । आप देखेंगे कि बिटकॉइन की कीमत और स्टॉक-टू-फ्लो लाइन दोनों समान हैं। 2010 के बाद से ऊपर की ओर रुझान। कुछ, यदि कोई हो, तो अन्य मॉडलों ने समय के साथ उस तरह की सटीकता दिखाई है।

जहां स्टॉक-टू-फ्लो कम है

स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल जितना सटीक अतीत में रहा है, यह अभी भी सही नहीं है। जून 2021 में, बिटकॉइन की कीमत  $ 40,000 के आसपास रही  , जो  स्टॉक-टू-फ्लो की भविष्यवाणी से $ 60,000 कम है। हालांकि यह बिटकॉइन के इतिहास में इस आयाम का केवल दूसरा विचलन है, यह इस मॉडल की कमियों को उजागर करता है।

मॉडल की सादगी कभी-कभी फायदेमंद होती है, लेकिन यह इसे पूर्ववत भी कर सकती है, क्योंकि यह सभी प्रभावित करने वाले कारकों को ध्यान में नहीं रख सकती है। उदाहरण के लिए, हालांकि यह मांग का संकेत दे सकता है, यह इसे अपने पूर्वानुमान में शामिल नहीं करता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी कानूनों और अन्य बाहरी कारकों को बदलने से मांग में बदलाव हो सकता है, जिससे स्टॉक-टू-फ्लो भविष्यवाणी नहीं कर सकता है, जिससे विचलन हो सकता है।

यहां तक ​​​​कि क्रिप्टोकरेंसी के स्टॉक-टू-फ्लो में ब्लॉकचेन व्यवधान, साइबर हमले या सामान्य निवेशक भावना जैसे कारकों को ध्यान में नहीं रखा जा सकता है। क्रिप्टोकरेंसी में अनपेक्षित परिवर्तन लगातार उत्पन्न होते हैं, जैसे कि  सदियों पुरानी कोडक कंपनी ने ICO लॉन्च किया  , और ये निवेशक निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं। इतनी छोटी आपूर्ति के साथ, इन विकल्पों का मूल्य पर भारी प्रभाव पड़ता है, जिससे महत्वपूर्ण और अप्रत्याशित परिवर्तन होते हैं।

स्टॉक-टू-फ्लो मॉडल का उपयोग करके क्रिप्टोकरेंसी में निवेश कैसे करें

इन कमियों के बावजूद,  क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश में स्टॉक-टू-फ्लो का उपयोग करना सीखना सकारात्मक परिणाम प्राप्त कर सकता है। जैसा कि मॉडल के इतिहास ने दिखाया है, जैसे-जैसे क्रिप्टोक्यूरेंसी स्टॉक-टू-फ्लो अनुपात बढ़ता है, क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतें, कम से कम सिद्धांत रूप में, भी बढ़ेंगी। आप अपने निवेश निर्णयों को निर्देशित करने के लिए इस रिपोर्ट का उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक उच्च स्टॉक-टू-फ्लो अनुपात, जैसे कि 50 या अधिक, उच्च सापेक्ष कमी को इंगित करता है, यह सुझाव देता है कि मूल्य भी अधिक होंगे। आप उस अनुपात को देख सकते हैं और अपनी कुछ क्रिप्टोकाउंक्शंस को बेचने का फैसला कर सकते हैं, इसकी उच्च कीमत पर पूंजीकरण कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, अनुपात कम होने पर आप अधिक खरीद सकते हैं लेकिन भविष्य में इसके बढ़ने की उम्मीद है।

कई व्यापारी   अपनी रणनीतियों में मॉडलों के संयोजन को शामिल करते हैं क्योंकि कोई भी मॉडल सही नहीं होता है। उदाहरण के लिए, आप बिटकॉइन के स्टॉक-टू-फ्लो मूल्य पूर्वानुमानों की तुलना इलियट के वेव थ्योरी जैसे निवेशक भावना पूर्वानुमानों से कर सकते हैं। इससे आपको आपूर्ति और मांग दोनों के बारे में बेहतर जानकारी प्राप्त करने में मदद मिलेगी।

इस तरह के हाइब्रिड दृष्टिकोण अधिकतम सुरक्षा प्रदान करते हैं। जबकि स्टॉक-टू-फ्लो अन्य मॉडलों की तुलना में ऐतिहासिक रूप से अधिक सटीक हो सकता है, यह अपने आप में उपयोग करने के लिए पर्याप्त व्यापक नहीं है।

अंतिम विचार: सभी क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों को स्टॉक-टू-फ्लो को समझना चाहिए

 अपनी सीमाओं के बावजूद, यह जानना कि क्रिप्टोकरेंसी में स्टॉक-टू-फ्लो का उपयोग कैसे करना एक उपयोगी निवेश उपकरण हो सकता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी में निवेश करते समय, आपको इस मॉडल को आपके द्वारा उपयोग किए जाने वाले भविष्य कहनेवाला उपकरण में जोड़ने पर विचार करना चाहिए।

फिर, यह लेख  वित्तीय सलाह नहीं है और विशुद्ध रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है  । स्टॉक-टू-फ्लो को समझने से आपको यह समझने में मदद मिलेगी कि इसके आंकड़े कहां से आ रहे हैं, जिससे बेहतर निर्णय लिए जा सकते हैं। जब आप जानते हैं कि विभिन्न मॉडल क्यों कहते हैं कि वे क्या करते हैं, तो आप उनका अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग कर सकते हैं।