Le modèle Stock-to-Flow : ce que les investisseurs en crypto-monnaie devraient savoir

Commencer à investir dans les crypto-monnaies peut être une étape intimidante.Les crypto-monnaies sont terriblement imprévisibles, ce qui rend difficile la prise de décisions d’investissement éclairées, en particulier pour les nouveaux investisseurs.Compte tenu de ces défis, vous pourriez profiter de l’utilisation du modèle stock-to-flow pour prendre une décision plus structurée.

Comme sur les marchés boursiers traditionnels, les taux d’investissement en crypto-monnaie sont basés sur la prévision de l’endroit où les valeurs des différents actifs pourraient se diriger. Vous pouvez trouver de nombreux modèles de prévision des prix des crypto-monnaies, mais stock-to-flow est devenu l’un des plus populaires, car il s’est aligné avec les variations de prix réelles de Bitcoin pendant des années .Voici un aperçu de ce modèle, comment il fonctionne et pourquoi vous devriez comprendre comment utiliser stock-to-flow dans les crypto-monnaies.

Pourquoi d’autres modèles ne sont-ils pas idéaux?

De nombreux modèles populaires d’investissement en crypto-monnaie proviennent aujourd’hui de marchés traditionnels, souvent moins volatils.Bien qu’ils puissent avoir une histoire de fiabilité avec les types d’investissement plus traditionnels, la crypto-monnaie est une bête complètement différente, en grande partie en raison de sa nouveauté entre autres raisons.Étant donné que les crypto-monnaies réagissent plus fortement aux facteurs de développement tels que le comportement des investisseurs, les modèles traditionnels peuvent ne pas être aussi fiables à long terme.

Certains modèles, comme la théorie des vagues d’Elliott, tentent de prédire les changements dans le sentiment et la psychologie des investisseurs.Ceux-ci échouent souvent parce qu’ils sont basés sur tant d’inconnues et de facteurs qui influencent.Les décisions des investisseurs ne sont pas toujours uniformes et peuvent provenir de plus que de simples variations de prix, de sorte que les prédire n’est pas aussi facile qu’ils le font paraître ces modèles.

D’autres modèles, comme le graphique arc-en-ciel, sont basés sur des données historiques, mais l’avenir ne s’aligne pas toujours sur le passé.Par exemple, lorsque Bitcoin a atteint un niveau record de 1 000 $ en 2013, de nombreux investisseurs pensaient que c’était trop cher à acheter.Après la croissance continue de Bitcoin, ce prix semble bon marché avec le recul, de sorte que le graphique arc-en-ciel vous aurait pris hors de la voie dans ce cas.

Qu’est-ce que le modèle Stock-to-Flow?

Le modèle stock-to-flow adopte une approche plus simple pour prévoir les variations de valeur. Mesure le stock actuel d’un actif par rapport au flux de nouvelle production ou à ce qui est extrait au cours d’une année.

modèle stock to flow de 2012 à 2028

Un ratio plus élevé indique plus de rareté, ce qui indique à son tour une valeur plus élevée.

À l’origine, les investisseurs appliquaient l’action à la circulation à l’or et à l’argent, mais ils l’ont depuis modifié pour l’appliquer aux crypto-monnaies, principalement Bitcoin.Comme ces matières premières, la crypto-monnaie est rare et coûteuse à produire, de sorte que son offre et son flux sont peut-être les facteurs les plus importants derrière sa valeur.Contrairement au modèle stock-to-flow original, cependant, l’adaptation crypto-stock-to-flow soutient que toute la rareté est relative.

Bien que vous puissiez transformer l’or et l’argent en produits ou composants, vous ne pouvez pas consommer de crypto-monnaie.Par conséquent, toutes les actions cryptographiques sont une offre potentielle, puisque les investisseurs pourraient vendre toutes leurs participations à tout moment. 

Ainsi, avec les crypto-monnaies, un modèle stock-to-flow élevé indique une rareté relative et non absolue.

Le modèle stock-to-flow du prix de Bitcoin indique actuellement une forte croissance, prédisant que BTC pourrait atteindre 115 000 $ d’ici août.Cependant, les événements récents ont fait le prix de BTC diverger du modèle.Bitcoin est tombé à environ 35 000 $ à la fin de juin, lorsque les prévisions de stock à flux de 2019 estimaient qu’il serait plus proche de 77 900 $.Cependant, le prix d’avril de 64 829 $ était plus proche.

Quel est l’attrait du stock-to-flow?

Bien qu’initialement appliquée à des produits comme l’or et l’argent, le stock-to-flow tend à être plus précis avec Bitcoin.Les progrès technologiques dans le monde de l’extraction de métaux précieux conduisent à une production d’or plus rapide, mais les événements réduits de moitié donnent à Bitcoin un calendrier de production plus uniforme.Cette relative consistance du flux rend intrinsèquement le ratio stock-flux de Bitcoin beaucoup plus facile à prévoir, même si, comme le montrent les données récentes, il n’est pas toujours parfait.

Crypto stock-to-flow est également plus simple que d’autres modèles, ce qui introduit moins d’incertitude dans ses prévisions.Cela facilite également la compréhension, vous aidant à prendre des décisions d’investissement fiables vous-même au lieu de simplement compter sur une société d’investissement, qui prendra volontiers 2% et 3% de frais pour gérer votre argent.

Cet article n’est pas un conseil financier et est destiné à des fins pédagogiques. 

Peut-être l’argument le plus substantiel en faveur du modèle stock-to-flow du prix de Bitcoin est son histoire.Au cours des deux dernières années, le prix du Bitcoin s’est aligné sur les prévisions de flux en actions presque sans départs importants.

Par exemple, le prix réel du Bitcoin a dévié du stock au flux à un maximum de quelques centaines de dollars entre janvier 2015 et janvier 2017. Vous remarquerez que le prix du Bitcoin et la ligne stock-to-flow suivent la même tendance à la hausse depuis 2010. Peu, voire pas du tout, d’autres modèles ont montré ce genre de précision au fil du temps.

Où le stock-à-flow est à court

Aussi précis que le modèle stock-to-flow a été dans le passé, il n’est pas encore parfait.En juin 2021, le prix du Bitcoin est resté autour de 40 000 $, soit 60 000 $ de moins que ce qui était prévu par les flux. Bien qu’il ne s’agisse que du deuxième écart de cette dimension dans l’histoire du Bitcoin, il met en évidence les lacunes de ce modèle.

La simplicité du modèle est parfois bénéfique, mais elle peut aussi être sa perte, car il ne peut pas tenir compte de tous les facteurs d’influence.Par exemple, bien qu’il puisse indiquer la question, il ne l’inclut pas dans ses prévisions. La modification des lois sur la crypto-monnaie et d’autres facteurs externes peut modifier la demande d’une manière que le stock-to-flow ne peut pas prévoir, conduisant à des détournements.

Même les flux d’actions de crypto-monnaies ne peuvent pas tenir compte de facteurs tels que les pannes de blockchain, les cyberattaques ou le sentiment général des investisseurs.Des changements imprévus surgissent continuellement dans les crypto-monnaies, comme le siècle del’âge Kodak qui lance une OIC , et ceux-ci peuvent influencer les décisions des investisseurs.Avec une offre aussi faible, ces choix ont un impact plus lourd sur la valeur, ce qui entraîne des changements importants et imprévisibles.

Comment investir dans des crypto-monnaies en utilisant le modèle Stock-to-Flow

Malgré ces lacunes, apprendre à utiliser les stocks à flux dans les investissements en crypto-monnaie peut donner des résultats positifs. Comme l’histoire du modèle l’a montré, à la hausse des ratios stock/flux de crypto-monnaies, les prix des crypto-monnaies, du moins en théorie, augmenteront également.Vous pouvez utiliser ce rapport pour guider vos décisions d’investissement.

Par exemple, un rapport stock-débit élevé, tel que 50 ou plus, indique une forte rareté relative, ce qui suggère que les valeurs seront également élevées.Vous pourriez voir ce rapport et décider de vendre une partie de vos crypto-monnaies, en capitalisant sur son prix élevé.Alternativement, vous pourriez acheter plus quand le ratio est bas mais devrait augmenter à l’avenir.

De nombreux traders intègrent une combinaison de modèles dans leurs stratégies car aucun modèle n’est parfait.Par exemple, vous pouvez comparer les prévisions de prix de Bitcoin avec les prévisions de sentiment des investisseurs comme la théorie des vagues d’Elliott.Cela vous aiderait à mieux comprendre l’offre et la demande.

Des approches hybrides comme celle-ci offrent une sécurité maximale.Bien que le stock-to-flow puisse être historiquement plus précis que d’autres modèles, il n’est pas assez complet pour être utilisé seul.

Considérations finales : Tous les investisseurs en crypto-monnaie devraient comprendre le stock-to-flow

Savoir comment utiliser les stocks à flux dans les crypto-monnaies peut être un outil d’investissement utile, malgré ses limites.Lorsque vous investissez dans des crypto-monnaies, vous devriez envisager d’ajouter ce modèle aux outils prédictifs que vous utilisez.

Encore une fois, cet article n’est pas un conseil financier et est purement destiné à des fins pédagogiques Comprendre le flux d’actions vous aidera à comprendre d’où viennent ses chiffres, ce qui vous amènera à prendre des décisions plus intelligentes.Lorsque vous savez pourquoi différents modèles disent ce qu’ils font, vous pouvez les utiliser plus efficacement.