El modelo de stock a flujo: lo que los inversores de criptomonedas deben saber

Comenzar a invertir en criptomonedas puede ser un paso intimidante.Las criptomonedas son lamentablemente impredecibles, lo que dificulta la toma de decisiones de inversión informadas, especialmente para los nuevos inversores.A la luz de estos desafíos, podría beneficiarse del uso del modelo de stock a flujo para tomar una decisión más estructurada.

Al igual que en los mercados de valores tradicionales, las inversiones sabias en criptomonedas se basan en predecir hacia dónde podrían dirigirse los valores de los diferentes activos. Puede encontrar muchos modelos de predicción de precios de criptomonedas, pero stock-to-flow se ha convertido en uno de los más populares, ya que se ha alineado con los cambios de precios reales de Bitcoin durante años.Aquí hay un vistazo más de cerca a este modelo, cómo funciona y por qué debe comprender cómo usar stock-to-flow en criptomonedas.

¿Por qué otros modelos no son ideales?

Muchos modelos de inversión de criptomonedas populares hoy en día provienen de mercados tradicionales, a menudo menos volátiles.Aunque pueden tener un historial de confiabilidad con tipos de inversión más tradicionales, la criptomoneda es una bestia completamente diferente, en gran parte debido a su novedad, entre otras razones.Dado que las criptomonedas reaccionan más fuertemente a factores de desarrollo como el comportamiento de los inversores, los modelos tradicionales pueden no ser tan confiables a largo plazo.

Algunos modelos, como la teoría ondulatoria de Elliott, intentan predecir cambios en el sentimiento y la psicología de los inversores.Estos a menudo fallan porque se basan en tantas incógnitas y factores de influencia.Las decisiones de los inversores no siempre son uniformes y pueden ser el resultado de algo más que cambios en los precios, por lo que predecirlas no es tan fácil como estos patrones las hacen parecer.

Otros modelos, como el gráfico arco iris, se basan en datos históricos, pero el futuro no siempre se alinea con el pasado.Por ejemplo, cuando Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $ 1,000 en 2013, muchos inversores pensaron que era demasiado caro para comprar.Después del crecimiento continuo de Bitcoin, ese precio parece barato en retrospectiva, por lo que el gráfico del arco iris lo habría tomado por mal camino en este caso.

¿Qué es el modelo Stock-to-Flow?

El modelo de stock-to-flow adopta un enfoque más simple para predecir los cambios en el valor. Mide el stock actual de un activo en relación con el flujo de nueva producción o cuánto se extrae en un año.

modelo de stock a flujo de 2012 a 2028

Una proporción más alta indica más escasez, lo que a su vez indica un valor más alto.

Los inversores originalmente aplicaron acciones a flujo al oro y la plata, pero desde entonces lo han modificado para aplicarlo a las criptomonedas, principalmente Bitcoin.Al igual que estas materias primas, la criptomoneda es escasa y costosa de producir, por lo que su suministro y flujo son quizás los factores más significativos detrás de su valor.Sin embargo, a diferencia del modelo original de stock a flujo, el ajuste criptográfico de stock a flujo sostiene que toda la escasez es relativa.

Si bien puede convertir el oro y la plata en productos o componentes, no puede consumir criptomonedas.Como resultado, todas las acciones criptográficas son una oferta potencial, ya que los inversores podrían vender todas sus tenencias en cualquier momento. 

Por lo tanto, con las criptomonedas, un patrón alto de stock a flujo indica una escasez relativa, no absoluta.

El modelo de precios de acciones a flujo de Bitcoin actualmente indica un fuerte crecimiento, prediciendo que BTC podría alcanzar los $ 115,000 en agosto.Sin embargo, los eventos recientes han causado que el precio de BTC diverja del modelo.Bitcoin cayó a alrededor de $ 35,000 a fines de junio, cuando los pronósticos de stock a flujo de 2019 estimaron que estaría más cerca de $ 77,900.Sin embargo, el precio de abril de $64,829 estaba más cerca.

¿Cuál es el atractivo de stock-to-flow?

Aunque inicialmente se aplicó a materias primas como el oro y la plata, stock-to-flow tiende a ser más preciso con Bitcoin.Los avances tecnológicos en el mundo de la minería de metales preciosos conducen a una producción de oro más rápida, pero los eventos reducidos a la mitad le dan a Bitcoin un calendario de producción más uniforme.Esta consistencia relativa del flujo inherentemente hace que la relación stock-flujo de Bitcoin sea mucho más fácil de predecir, aunque, como muestran datos recientes, no siempre es perfecta.

Crypto stock-to-flow también es más simple que otros modelos, lo que introduce menos incertidumbre en sus predicciones.Esto también hace que sea más fácil de entender, ayudándole a tomar decisiones de inversión confiables por su cuenta en lugar de depender solo de una empresa de inversión, que con mucho gusto tomará comisiones del 2% y el 3% por administrar su dinero.

Este artículo no es asesoramiento financiero y está destinado a fines educativos. 

Quizás el argumento más sustancial a favor del modelo de precios de acciones a flujo de Bitcoin es su historia.En los últimos dos años, el precio de Bitcoin se ha alineado con los pronósticos de acciones a flujo con casi ningún inicio importante.

Por ejemplo, el precio real de Bitcoin se desvió de las acciones para fluir hasta el máximo de un par de cientos de dólares entre enero de 2015 y enero de 2017. Notará que tanto el precio de Bitcoin como la línea de acción a flujo siguen la misma tendencia alcista desde 2010. Pocos, si es que hay alguno, otros modelos han demostrado ese tipo de precisión a lo largo del tiempo.

Donde stock-to-flow es corto

Tan preciso como el modelo de stock-to-flow ha sido en el pasado, todavía no es perfecto.En junio de 2021, el precio de Bitcoin se mantuvo alrededor de $ 40,000, que es $ 60,000 menos de lo esperado por stock-to-flow. Aunque esta es solo la segunda desviación de este tamaño en la historia de Bitcoin, destaca las deficiencias de este modelo.

La simplicidad del modelo a veces es ventajosa, pero también puede ser su perdición, ya que no puede tener en cuenta todos los factores de influencia.Por ejemplo, aunque puede indicar demanda, no la incluye en sus previsiones. Cambiar las leyes de criptomonedas y otros factores externos puede cambiar la demanda de maneras que las acciones a flujo no pueden predecir, lo que lleva a desviaciones.

Incluso el flujo de acciones de criptomonedas no puede tener en cuenta factores como las interrupciones de blockchain, los ciberataques o el sentimiento general de los inversores.Continuamente surgen cambios inesperados en las criptomonedas, como la era centenara de Kodak que lanza una ICO, y estos pueden influir en las decisiones de los inversores.Con una oferta tan pequeña, estas opciones tienen un impacto más pesado en el valor, lo que lleva a cambios significativos e impredecibles.

Cómo invertir en criptomonedas utilizando el modelo Stock-to-Flow

A pesar de estas deficiencias, aprender a usar stock-to-flow en inversiones en criptomonedas puede dar resultados positivos. Como ha demostrado la historia del modelo, con el aumento en las relaciones de acciones / flujo de criptomonedas, los precios de las criptomonedas, al menos en teoría, también aumentarán.Puede utilizar esta relación para guiar sus decisiones de inversión.

Por ejemplo, una relación stock-flujo alta, como 50 o superior, indica una escasez relativa alta, lo que sugiere que los valores también serán altos.Es posible que vea esa proporción y decida vender parte de sus criptomonedas, capitalizando su alto precio.Alternativamente, usted podría comprar más cuando la relación es baja, pero se espera que aumente en el futuro.

Muchos comerciantes incorporan una combinación de patrones en sus estrategias porque ningún patrón es perfecto.Por ejemplo, puede comparar las predicciones de precios de acciones a flujo de Bitcoin con predicciones de sentimiento de los inversores como la teoría de ondas de Elliott.Esto le ayudaría a obtener una mejor visión de la oferta y la demanda.

Los enfoques híbridos como este ofrecen la máxima seguridad.Aunque el stock-to-flow puede ser históricamente más preciso que otros modelos, no es lo suficientemente completo como para ser utilizado solo.

Reflexiones finales: Todos los inversores en criptomonedas deben entender las acciones a flujo

Saber cómo usar stock-to-flow en criptomonedas puede ser una herramienta de inversión útil, a pesar de sus limitaciones.Al invertir en criptomonedas, debe considerar agregar este modelo a las herramientas predictivas que utiliza.

Una vez más, este artículo no es asesoramiento financiero y está destinado exclusivamente a fines educativos.  Comprender el stock-to-flow le ayudará a entender de dónde provienen sus cifras, lo que llevará a decisiones más inteligentes.Cuando sabes por qué diferentes modelos dicen lo que hacen, puedes usarlos de manera más efectiva.