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Alles, was Sie über Quantitative Easing wissen müssen, erklärt im Jahr 2020

Alles, was Sie über quantitative Lockerung wissen müssen, erklärt 2020

Die sich rasch entwickelnde Wirtschafts- und Gesundheitskrise, die durch die Coronavirus-Pandemie verursacht wurde, hat die Regulierungsbehörden gezwungen, ein Anreizprogramm zu nutzen.Die Methode wurde von der EZB als Reservesystem übernommen.Diese Maßnahmen zielen darauf ab, die Position des Euro in der Welt zu stärken.In diesem Artikel werden Sie feststellen, dass quantitative Lockerung ist, woraus sie besteht und was die möglichen Folgen sind.

Was ist quantitative Lockerung?

Quantitative Lockerung (QE) ist eine Geldpolitik, bei der die Zentralbank beginnt, Anleihen im deklarierten Volumen zurückzukaufen, um ihre Rendite zu senken und die Geldmenge im Finanzsystem zu erhöhen.Mit der Einführung der quantitativen Lockerung kauft die Zentralbank langfristige Finanzanlagen, um eine bestimmte Menge an Mitteln in die Wirtschaft einzufließen.Obwohl in der Regel nicht in Krisenzeiten, kauft und verkauft die Regulierungsbehörde kurzfristige Vermögenswerte wie Staatsanleihen.

Quantitative Lockerung in Zeiten der Wirtschaftskrise

Diese stimulierende Methode wird in Staaten angewandt, in denen der Zinssatz der Zentralbank auf ein extrem niedriges Niveau (0%) gefallen ist, was ansonsten die Geldmenge in der staatswirtschaftlichen Wirtschaft nicht erweitert und damit den nationalen Wechselkurs senkt.Vor dem Hintergrund dieser Situation – einer Krise der Überproduktion von Hochpreiswaren, aber mit minimalem Bedarf – tritt die sogenannte Liquiditätsfalle in der Regel bei sehr geringer Deflation oder Inflation auf.

Durch die Umsetzung des QE-Programms kauft die Zentralbank eine bestimmte Menge von Anleihen von Finanzinstituten, ohne den Zinssatz zu berücksichtigen.Das Ziel besteht nicht darin, den Zinssatz zu senken, die Nachfrage nach Krediten anzukurbeln, sondern sofort Geld in die Wirtschaft zu pumpen, die Nachfrage nach Gütern anzukurbeln und so den Geldfluss schneller und häufiger zu machen.Das Hauptrisiko der quantitativen Lockerung ist die Fähigkeit, die Inflation zu beschleunigen, wenn zu viel Geld ausgegeben wird.Daher muss die Regulierungsbehörde die entsprechende Währung streng kontrollieren.Aus diesem Grund haben die Zentralbanken der Europäischen Einheit die Zuständigkeit für die QE-Programme der EZB übertragen.

Ursprünglich wurden die QE-Pläne speziell für die Vereinigten Staaten entwickelt, wo von November 2008 bis Oktober 2014 3,6 Billionen US-Dollar in die Wirtschaft des Landes gepumpt wurden.Dies führte Ende 2010 zu einem Anstieg des US-Aktienmarktes, was wiederum das Konsumwachstum in den USA und damit die Stärkung der Volkswirtschaft bis ende des gleichen Jahres ankurbelte.
Laut IWF hat die QE-Politik, die die Zentralbanken der Industrieländer seit Beginn der Finanzkrise umgesetzt haben, zu einer Verringerung der systemischen Risiken geführt und zu einem erhöhten Marktvertrauen geführt und das Rezessionsrisiko in den G7-Ländern verringert.

Apropos Nebenwirkungen, die erste ist Inflation, die mit einiger Verzögerung erscheinen kann.Allerdings könnte es auch zu einem bevölkerungsfreundlichen Ergebnis kommen, wenn das Pro-Kopf-BIP-Wachstum den prozentsatz der von der Zentralbank injizierten Gelder übersteigt, der im Wesentlichen nur durch allumfassende Dokumente gestützt wird.Dieser Effekt kann auftreten, wenn aufgrund der gleichen erhöhten Geldmenge auch die Produktivität pro Währungseinheit steigt.Dieser Anstieg der Schulden wird also durch das BIP-Wachstum gedeckt, das die Inflation neutralisieren wird.Darüber hinaus kann dies nur geschehen, wenn Banken Kredite vergeben, anstatt Liquidität in ihrem eigenen Land anzuhäufen, wie wir es normalerweise tun.Hinzu kommen die hohe Inflation, die Panik vor der drohenden Inflation, zu den periodischen Wellen, an die alle bereits gewöhnt sind, die Leichtfertigkeit der Banker auf unserer Produktion, 50% des BIP "im Schatten".QE hilft den Exporteuren und Schuldnern des Landes, deren Schulden in der Landeswährung ausgewiesen sind, Schulden abzubauen.Die Abwertung der Landeswährung schadet auch den Importeuren, da die Preise für importierte Waren steigen.

Die zugepumpten Mittel können jedoch von Banken für Investitionen in Schwellen-, Rohstoff- und Rohstoffmärkte verwendet werden, die Finanzierungsschwierigkeiten haben, und nicht in Form von Krediten an lokale Unternehmen.

Geschichte der quantitativen Lockerung

Geschichte der quantitativen Lockerung

Die quantitative Lockerung wurde zuerst von der japanischen Zentralbank eingeführt, um die Deflation nach der Finanzkrise der 1990er Jahre zu stoppen.Uneinigkeit darüber, ob die Konjunkturimpulse für die japanische Wirtschaft die erwarteten Auswirkungen dieser Maßnahmen waren.

In der Folge wurde während und nach der globalen Wirtschaftskrise 2008-2009 die Umsetzung der quantitativen Lockerung häufiger genutzt.Auf Japan folgten beispielsweise die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich, die Eurozone, die Schweiz und Schweden.

2008 stand die Weltwirtschaft vor ihrer schlimmsten Finanzkrise seit der Großen Depression.Die Krise, die mit dem US-Immobilienmarkt begann, breitete sich schnell auf den Finanzsektor und damit auf die Weltwirtschaft aus.Dies hat zu einem Rückgang der Bankliquidität, dem Konkurs von Geschäfts- und Investmentbanken, Versicherungen, Hypothekarkreditgebern und einigen Unternehmen mit hohen Schulden geführt.Darüber hinaus traf die Rezession die wichtigsten Länder Europas und Asiens, die in US-Immobilien oder Hypothekenanleihen investierten und in einigen Ländern mehr als 30 % des BIP zerstörten.Das Ergebnis war eine Verlangsamung der Weltwirtschaft.
Quantitative Lockerungsphasen in den Vereinigten Staaten

  • QE1 (Dezember 2008 – Juni 2010)

Seit Beginn der globalen Krise hat das Federal Reserve System mehrere Runden der quantitativen Lockerung gestartet, um die Wirtschaft in die richtige Richtung zu lenken.Die Fed begann mit dem Aufbau ihrer Bilanz durch den Kauf von Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren.Die erste Phase der quantitativen Lockerung begann im November 2008. Die Fed hat angeboten, 100 Milliarden Dollar an Mae-Anleihen und etwa 500 Milliarden Dollar an hypothekenbesicherten Wertpapieren zurückzukaufen.Die erste Runde der quantitativen Lockerung setzte sich im März 2009 fort, als die Fed ihr 850-Milliarden-Dollar-Programm zum Kauf von Hypothekenanleihen und GSE-Schulden ausweitete.Darüber hinaus hat die Fed zusätzliche 300 Milliarden Dollar an langfristigen Schatzanweisungen bereitgestellt.

  • QE2 (November 2010 – Juni 2011)

Im November 2010 erklärte die Fed ein zusätzliches Anleihekaufprogramm – QE2.Bis Ende 2011 sollte die Regulierungsbehörde Anleihen im Wert von 600 Milliarden Dollar kaufen.Im September 2011 hat die Federal Reserve jedoch ein neues Programm mit dem Namen "Operation Twist" ins Leben gerufen.Sein Ziel war es, die langfristigen Zinssätze zu senken, da der Hypothekenzinssatz und die langfristigen Kredite von der Rendite auf dem langen Abschnitt der US-Staatsanleihenkurve abhängen.

  • Operation twist (September 2011 – Dezember 2012).

Im September 2011 startete die Fed die "Operation Twist", die aus zwei Schlüsselaspekten bestand.Erstens, weil die Fed kurzfristige Wertpapiere in ihr Portfolio zurückgezahlt hat, hat die Aufsichtsbehörde die erhaltenen Mittel in langfristige Kredite reinvestiert.Zweitens hat die Fed den Kauf von MBS- und US-Staatsanleihen aktiviert.Beide Maßnahmen wurden geschaffen, um den inaktiven Wohnungsmarkt zu unterstützen und die Kreditvergabe an Unternehmen zu fördern.Im Rahmen der Operation Twist kaufte die Fed 400 Milliarden US-Dollar an Schatzwechseln mit Laufzeiten zwischen 72 und 360 Monaten und verkaufte die gleiche Menge an Anleihen mit Laufzeiten in 3-36 Monaten.Dadurch hat sich die Laufzeit des Portfolios erhöht.

  • QE3 (September 2012 – Oktober 2014)

QE3 geht vom Kauf von Anleihen im Wert von 40 Milliarden US-Dollar pro Monat aus.Die Laufzeit des Programms war von Anfang an nicht bekannt, die Fed beabsichtigte, die Dynamik der Wirtschaft zu bewerten, und es waren die wirtschaftlichen Indikatoren, die am Enddatum entscheidend waren.Unterdessen hat die Fed die bestehende Politik, die als Operation Twist bekannt ist, fortgesetzt.Zusammen erhöhten die beiden Programme das Volumen der langfristigen Schuldverschreibungen in der Bilanz der Regulierungsbehörde um 85 Milliarden Dollar pro Monat.Zudem rechnet die Fed damit, die kurzfristigen Zinsen bis Mitte 2015 auf einem "extrem niedrigen Niveau" zu halten.Zuvor hatte die Fed vorhergesagt, dass die Zinsen bis Ende 2014 niedrig bleiben würden.

Wie lange dauert QE3?Alles hängt von Arbeitsmarktindikatoren ab.Ziel der QE3 ist es, den Arbeitsmarkt deutlich zu verbessern: die Lohnwachstumsrate zu erhöhen und die Arbeitslosigkeit zu verringern.

  • QE4 (Januar 2013 – Oktober 2014).

Im Dezember 2012 kündigte die Fed an, dass sie eine Summe von 85 Milliarden US-Dollar an langfristigen US-Staatsanleihen und MBS-Wertpapieren erhalten wird.Er bestätigte seine Absicht, indem er versprach, den Kauf so lange zu behalten, bis eine der beiden Bedingungen erfüllt ist.Entweder dürfte die Arbeitslosenquote der U6 unter 6,5 % sinken, oder die PCE-Inflation dürfte über 2,5 % steigen.Da QE4 nur eine Ergänzung zu QE3 ist, beschreiben einige Ökonomen es immer noch als QE3, andere nennen es "QE Infinity", da das Programm kein klares Ablaufdatum hat.

Was Europa betrifft, so hat der Rückkauf von Anleihen im Wert von 200 Mrd. USD zwischen März und November 2009 einem Bericht der Bank of England zufolge die jährliche Produktion im Vereinigten Königreich um etwa 1,5 % bis 2 % erhöht.Die Bank schätzt, dass dies bedeutet, dass die Ergebnisse des Programms "wirtschaftlich bedeutsam" waren.

  • Fed 2020 – Reaktion auf die Coronavirus-Krise

Die Coronavirus-Pandemie und die anschließende Finanzkrise haben viele Nationen gezwungen, die Globalisierung zu vergessen und ihre Volkswirtschaften zu retten.Indem sie versuchen, Familien und Unternehmen in schwierigen Zeiten zu unterstützen, "starten viele Länder Druckmaschinen", d. h. geben zusätzliches Geld aus.In der Regel hilft diese Maßnahme den schwächsten Menschen und Unternehmen, ihre Existenzgrundlage kurzfristig zu sichern, und beschleunigt langfristig die Inflation, da sie die Wirtschaft wiederbelebt.Aber eine Sache ist, wenn solche Maßnahmen von kleinen Volkswirtschaften und ihren lokalen Währungen verwendet werden, und eine andere, wenn die "Druckpresse" Weltwährungsemittenten einschließt.

Zu Beginn des Ausbruchs Mitte März erklärte sich die US-Notenbank bereit, "ihr gesamtes Spektrum an Instrumenten einzusetzen, um den Kreditfluss an Haushalte und Unternehmen zu erhöhen. Und vor allem – über die Absicht, Staatsanleihen von mindestens 500 Milliarden Dollar und Hypothekenpapiere für mindestens 200 Milliarden Dollar zu kaufen.Später sagte die Federal Reserve, dass mehr als 2,3 Billionen Dollar statt 700 Milliarden Dollar für diesen Zweck bestimmt würden.

Die Fed kündigte am 15. März entsprechende Maßnahmen an, um den Kreditbedarf von Haushalten und Unternehmen zu decken.Die Fed ermutigte die Institute, Kredite aus dem Diskontfenster aufzunehmen, indem sie den ursprünglichen Kreditzinssatz (den Kreditzinssatz für Bankdiscounter) um 150 Basispunkte senkte, einschließlich einer 50-Punkte-Straffung des Zinssatzes für gefütterte Fonds.Die Fed hat auch die Kreditvergabe unterstützt, indem sie die Mindestreserveanforderungen auf Null gesenkt und die Verwendung von Intraday-Krediten gefördert hat, die von Reservebanken zur Erleichterung von Zahlungen gewährt werden.
Die Fed hat in den letzten Wochen auch mehrere Aufsichts- und Regulierungsmaßnahmen ergriffen, um Finanzinstitute und die Wirtschaft zu unterstützen.Sie hat vorübergehend die Leverage Ratio gelockert, die großbanken und EU-Banken beibehalten müssen, ermutigte die Banken, ihre Kapital- und Liquiditätspuffer zu nutzen, um Haushalte und Unternehmen sicher und robust zu leihen, und bot kleinen Finanzinstituten erleichterung bei den regulatorischen Beziehungen an.Die Fed hat auch Banken, Sparkassen und Kreditgenossenschaften ermutigt, Verbrauchern und kleinen Unternehmen verantwortungsvolle Dollarkredite anzubieten und konstruktiv mit den COVID-19-Kreditnehmern zusammenzuarbeiten.In der Reihenfolge, wie oder sogar, wenn Händler profitieren von der QE-Programm wird auf Handelsstile und finanzielle Ziele reduziert werden.Indem sie sagen, dass Aktien, Währungen und Indizes die vernünftigsten Optionen für jene Händler sein können, die das beste aus dem aktuellen Chaos an den Finanzmärkten machen wollen.

EZB 2015

Das QE-Programm, in dem die EZB Vermögenswerte kaufte – von Staatsanleihen bis zu Unternehmensanleihen – und 2,6 Billionen Euro in das Finanzsystem pumpte, endete im Dezember 2018. Die EZB sieht die Gefahr einer Abschwächung der Wirtschaft der Eurozone, die sie seit drei Jahren anzukurbeln versucht, die mit Geldproblemen überschwemmt wird und die Zinsen laut Draghi erst im nächsten Sommer anheben will.

Die Ära des ständigen Geldpumpens, die den Wert des Geldes auf nahezu Null senkte, brachte den Euro jedoch auf ein 12-Jahres-Tief und ermöglichte es Deutschland, sich Haushaltsgelder zu einem negativen Zinssatz zu leihen, was schließlich der Vergangenheit angehören wird.
Die EZB startete die quantitative Lockerung im März 2015 – drei Monate nachdem ein ähnliches Programm von der US-Notenbank federal Reserve gekürzt wurde.Im ersten Jahr kaufte sie Vermögenswerte von 60 Milliarden Euro pro Monat, erhöhte dann die "Dosis" auf 80 Milliarden, so dass sie im März 2017 ihren regelmäßigen Rückgang begann – zuerst auf 60 Milliarden Euro, dann auf 30 Milliarden, von September auf 15 Milliarden und schließlich auf Null.
Drei Jahre lang kaufte die Zentralbank der Eurozone deutsche Anleihen im Wert von 515 Milliarden Euro von Investoren zurück, Frankreich – für 417 Milliarden, Italien – für 363 Milliarden, Spanien – für 229 Milliarden Euro und finanzierte ihre Bilanzen über die "Druckpresse".

EZB-Geld hat die Fed-Injektionen erfolgreich ersetzt. Unter Berücksichtigung der Bank of Japan, der Bank of England und der People es Bank of China – für zehn Jahre inspirierender Politik haben die Zentralbanken der Welt 16 Billionen Dollar in die Finanzmärkte gepumpt, rechneten die Merrill Lynch-Analysten der Bank of America vor.

Dies sei "definitiv das größte monetäre Experiment in der Geschichte der Welt", schrieb RIT Capital Partners Fondschef Lord Jacob Rothschild 2016 in einem Brief an Investoren.
Was passiert ist, kann mit der "Explosion einer Supernova" verglichen werden, sagt Stratege Mike Harnett von BofA: Eine Rekordausgabe von Geld in der Geschichte verwandelte sich in einen Liquiditäts-Tsunami, der in die Finanzmärkte strömte, was ihr schnelles Wachstum 4,5-mal verursachte und seine Kapitalisierung um 17,5 Billionen Dollar erhöhte; euroStoxx50-Index – 1,8-mal; Die Rendite von Anleihen entwickelter Länder ist zum ersten Mal in der Geschichte negativ geworden.

Das Ende der quantitativen Lockerung?

Wie wir alle wissen, hat die Europäische Zentralbank Ende 2018 dafür gestimmt, die monetäre Unterstützung für Finanzinstitute in der europäischen Einheit einzustellen. Trotzdem setzte die EZB ihren Kurs bei den niedrigen Zinsen fort.Selbstverständlich stellt die gegenwärtige Situation in Frage, ob die Zeit richtig gewählt wurde.Vor allem wenn man bedenkt, dass Handelskriege, die Coronavirus-Pandemie und der Brexit die Wirtschaft nur bremsen können.Aufgrund der oben genannten Fakten hat die EZB sich geweigert, über neue Konjunkturmaßnahmen und Zinssenkungen nachzudenken.Auf die eine oder andere Weise, unter Berücksichtigung der Reaktion der US-Notenbank auf die Coronavirus-Krise und der bevorstehenden Zinssenkung, müssen wir feststellen, dass eine weitere quantitative Lockerung wahrscheinlicher in Kürze eingeleitet wird. 

Kritik

Viele Experten äußern die Sorge, dass die quantitative Lockerung eine Art Verzögerung bei der Lösung ernsterer struktureller Probleme darstellt, was schließlich zu einer Verschlechterung der Wirtschaft führen wird.Einige mögliche Nachteile:
Inflati
on: Die durch die quantitative Lockerung verursachte Ausweitung des Fondsangebots führt natürlich zu Inflation.Der Wettbewerb um Die Produkte wird aufgrund der großen Geldzirkulation zunehmen, aber nicht wegen eines größeren Warenangebots.Je höher die Nachfrage, desto höher die Preise.Wenn die Inflationsrate der steigenden Inflation nicht ordnungsgemäß kontrolliert wird, kann sie schnell zu einer Hyperinflation führen.
Keine Zwangskredite: In der quantitativen Lockerung sollten Geschäftsbanken die Mittel, die sie von der Zentralbank erhalten, nutzen, um mehr Kredite zu vergeben.Aber dieser Prozess zwingt sie nicht dazu.Als beispielsweise die quantitative Lockerung nach der Finanzkrise 2008 in den Vereinigten Staaten praktiziert wurde, behielten viele Banken ihr neues Vermögen bei sich, anstatt es zu verbreiten.
Viel Schulden: Mehr Kredite können Unternehmen und Verbraucher dazu bringen, mehr Kredite aufzunehmen, als sie sich leisten können, was negative wirtschaftliche Folgen haben kann.
Auswirkungen auf andere Anlageinstrumente: Der Anleihemarkt reagiert oft negativ auf plötzliche Veränderungen und Instabilität, was nach der quantitativen Lockerung durchaus üblich ist.
Darüber hinaus sind Länder mit schwachen Haushalten und Leistungsbilanzdefiziten besonders gefährdet.

Quantitative Lockerung – Forex

Quantitative Lockerung - Forex

Unter den Bedingungen des Devisenmarktes gibt es mehrere Reaktionen auf grundlegende Nachrichten.Es kann ein sofortiger Sprung sein (die Nachrichten werden verkauft, es gibt eine Ankündigung von Änderungen und möglichen Preisanpassungen).Was passiert also mit den Devisenmärkten, wenn die quantitative Lockerung angekündigt wird? Erstens gibt es einen Anstieg der Inflation auf dem Markt.In der Folge steigt das Angebot und der Preis sinkt.Aber in Wirklichkeit ist alles etwas anders verlaufen.Ein klares Beispiel sind die Ereignisse des Jahres 2015. Die Europäische Union hat die Einführung einer Lockerung angekündigt, während der Preis für das Euro-Dollar-Paar um mehr als 500 Punkte gefallen ist.Der Preis hat sich seit mehreren Monaten nicht geändert.In den Vereinigten Staaten war die Situation 2008 anders. Bei der Einführung der quantitativen Lockerung legte das Euro-Dollar-Paar 2000 Punkte zu.Im darauffolgenden Monat kehrte der Preis auf seine ursprüngliche

und während anderthalb Jahren in einem Zustand des Wachstums, da das Paar in das gleiche Intervall eingeben musste.Zunächst wird der Preis für die überbewertete Währung auf dem Forex-Markt wiederhergestellt.Als nächstes wächst der Wert des Währungspaares trotz theoretischer Berechnungen allmählich.
In den folgenden Wochen fiel der GBP um 600 Punkte.

Als Japan 2013 einen neuen QE-Zyklus einführte, führte dies zu einem Rückgang von jpy um 900 Pips gegenüber dem US-Dollar.
Alles in allem war eines dieser Ereignisse eine unglaubliche Gelegenheit für Forex-Händler, ihren Kontostand zu erhöhen und beide Richtungen zu handeln.

Quantitative Lockerung – Wirtschaftswachstum

Jede Volkswirtschaft ist zyklisch und durchläuft periodisch vier Phasen ihrer Entwicklung, von denen eine das Wirtschaftswachstum ist.Das Wachstum beginnt nach der unteren wirtschaftlichen Phase und setzt sich bis zu seinem Höhepunkt fort, danach beginnt die Rezession.

Da der Hauptfaktor des Wirtschaftswachstums der Anstieg der Staatseinnahmen ist, ist der Hauptindikator der, der diese Einnahmen kennzeichnet.Und es heißt BIP (Bruttoinlandsprodukt).
Das BIP ist ein Indikator für den Gesamtwert der vom Staat und allen Wirtschaftssubjekten in diesem Sektor offiziell produzierten Waren und Dienstleistungen.Das heißt, es ist das monetäre Äquivalent aller verkauften Waren und Dienstleistungen, die in den Berichten von Unternehmen und Unternehmern

Interessanterweise kann dasselbe Produkt bei der Berechnung des BIP mehrmals berücksichtigt werden.Zum Beispiel, wenn es während der Verarbeitung mehrmals weiterverkauft oder verarbeitet wurde.
Angenommen, ein Hersteller produziert ein Produkt, verkauft es an einen großen Großkunden, verkauft es an einen kleinen Großkunden, verkauft es an ein Einzelhandelsgeschäft und verkauft es an einen Verbraucher.
Oder das Unternehmen produziert Öl, verkauft es an die Raffinerie, die Raffinerie produziert Benzin, verkauft es im Großhandel, verkauft es an Tankstellen und Tankstellen an Verbraucher.
In beiden Fällen ist jeder Verkaufswert im BIP enthalten.

Abhängig von den Hauptfaktoren des Wirtschaftswachstums gibt es zwei Arten von BIP.
Breites Wirtschaftswachstum – geht auf Kosten der erhöhten Ressourcenproduktion.Das Land nutzt sein natürliches Potenzial, indem es die Gewinnung von Mineralien erhöht, verkauft und transformiert und damit seine Einnahmen erhöht.Die Vorteile dieser Wachstumsoption sind höchst fragwürdig: Das Land hinkt in seiner Entwicklung hinterher und bekommt einfach alles, was die Natur ihm gegeben hat.Irgendwann werden die Ressourcen auslaufen, und so wird das Land mit einem größeren wirtschaftlichen Niedergang konfrontiert sein, da veraltete Technologien ohne die gleiche Menge an Ressourcen keine guten Gewinne zulassen werden.

Intensives Wirtschaftswachstum – dies geht zu Lasten der Verbesserung der Produktionstechnologien, der Einführung von Innovationen, die es ermöglichen, mehr mit den gleichen Ressourcen oder noch weniger zu produzieren und zu verkaufen.Dies ist eine günstigere Variante des Wirtschaftswachstums des Landes, das sich unter anderem besser auf das Wachstum des Lebensstandards der Menschen auswirkt.

Die Geldmacherfalle!

Nun, da das Geld nicht nur viel gedruckt wird, sondern a LOT (Sie dachten, es war schon viel, aber es würde noch viel mehr sein), gibt es nur zwei Auswege: entweder hyper … ok, sehr schnell eine weitere Inflation der Vermögenswerte.Oder schließlich die lang erwartete galoppierende Inflation der Verbraucherpreise.Und schließlich, scheinbar unglaublich und schlecht: beides.Eine flexible moderne Wirtschaft kann jedoch auf einen Anstieg der Endnachfrage nach kostenlosen Krediten (wenn die Basler sie nicht an Banken vergeben, das Schattenbankensystem und die Finanzstrukturen unter den Produzenten) mit einem raschen Anstieg des Angebots reagieren – bis der Hunger nach Ressourcen (einschließlich Arbeitskräften) in einer solchen Explosion funktioniert.Und dann wird die Inflation ausverkauft sein.Es wird!
Als Ergebnis bekommen wir eine weitere Variante der Subprime-Krise (zum Beispiel Müll in einer neuen Wendung, in kolossalen Volumina und mit einer neuen Verbriefungswelle) oder eine klassische Krise der Überproduktion … … oder beides.

Wie werden die Währungshüter der Welt auf dieses angenehme Ereignis reagieren?Sie werden es nicht!Was nadieren sie, wenn man der Atmosphäre mehr Luft hinzufügt, die in irgendeiner Weise erzeugt wird?Nun, einige Trump Juniors werden nicht alle Steuern streichen… damit die Fed die Staatsverschuldung wieder monetarisieren kann.Luft in der Atmosphäre.
Die Liquiditätsfalle, wie sie ist.Wir haben es.Wenn wir keinen unkonventionellen Ausweg finden.

Wenn die Anzahl der Dollars an Einnahmen deutlich steigt, sollten sie abgewertet werden, weil die Anzahl der Vermögenswerte gleich blieb und die Menge der Dollars stieg.Aber das passiert nicht in Krisenzeiten.Im Moment ist die Liquidität ziemlich gering, es gibt nur wenige Käufer, es ist sehr schwierig, etwas zu verkaufen, so dass auch der Wert der Vermögenswerte abnimmt.Wir sehen, dass Aktien, Immobilien, etc. Sie werden billiger, weil es nicht viele Menschen gibt, die es während der Krise kaufen wollen.Und es gibt zwei gegensätzliche Tendenzen: Wegen der überhöhten Dollarmenge hätten die Preise steigen müssen, und aufgrund der Krise müssten die Preise fallen.Und welche dieser gegensätzlichen Tendenzen gewinnen werden — mitten in der Krise, ist schwer zu sagen.Doch nach der Krise wird die Nachfrage nach Risiken steigen.Und weil es viel Geld geben wird, können die Preise steigen, sowohl für Investitionen als auch für Konsumgüter.Und hier ist es wichtig, erstens, wie lange die Krise andauern wird (und niemand wird es heute sagen), und zweitens, wie die Länder, die die QE-Politik genutzt haben, aus der Krise herauskommen werden.Wir haben zum Beispiel gesehen, dass QE3 mit einem Rückgang der Anzahl von Dollar umsatzeinhergekommen ist.Die Fed zog sie zurück, indem sie keine neuen Staatsanleihen kaufte, als die alten zurückgezahlt wurden. 

Quantitative Easing – Bankensystem

Natürlich kann das Bankensystem etwas bewirken und das Geldangebot beeinflussen, aber wir sollten uns daran erinnern, dass die Nachfrage nicht erhöht werden kann, wenn sich die wirtschaftliche Lage insgesamt nicht verbessert hat.Infolgedessen kann die Regierung die Nachfrage nach Geld erst beeinflussen, wenn sie solide und zuverlässige wirtschaftliche Bedingungen bietet.Ein Rückgang der Nachfrage deutet auf einen geringeren Liquiditätszufluss hin, als dies für eine sich entwickelnde Wirtschaft erforderlich ist.

Schlussfolgerung

Informationen über die Umsetzung des Programms zur quantitativen Lockerung werden ständig analysiert.Es sollte beachtet werden, dass die Ergebnisse einer aggressiven Stimulierung der Wirtschaft nicht endgültig sind, da die Daten verglichen werden und Spezialisten nach optimalen Lösungen suchen.Mehrere Weltwirtschaften, Währungen aus verschiedenen Ländern, haben unterschiedlich auf den Einsatz quantitativer Lockerungsmethoden reagiert.Es kann Jahre dauern, die endgültigen Daten für einen bestimmten Zeitraum zu formulieren.Das Konzept der quantitativen Lockerung ist recht aggressiv, aber gleichzeitig effektiv.Von Zeit zu Zeit sollte eine gewisse Geldmenge eingeführt werden.In der Regel wird die Menge des Inputs von Spezialisten auf der Grundlage der Inflationsrate bestimmt, die eine ständige Unterstützung erfordert.Es ist wichtig, die Besonderheiten des Bargeldumlaufs zu berücksichtigen.Immer mehr Länder, die quantitative Lockerungsversuche unternommen haben, haben Inflation oder sogar Deflation verursacht.Billionen Dollar wurden in die Volkswirtschaften vieler Länder eingeführt.Aber das Ergebnis war radikal anders.Die entwickelten Volkswirtschaften haben sich relativ schnell von der Krise erholt, aber die grenzüberschreitende Geldmigration kann zu finanziellen Problemen auf multinationaler Ebene führen.

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