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Come funziona il mercato del Forex?

Il mercato Forex , è un mercato di 24 ore tra domenica e venerdì, ed è chiuso il sabato (ad es. Apre alle 17:00 EST di domenica e chiude alle 16:00 un venerdì EST). Anche il mercato Forex non ha un’unica posizione centrale operativa. Il trading Forex (FX) stesso è un affare ragionevolmente semplice per ogni singolo partecipante, ma l’interazione complessiva tra i vari giocatori si aggiunge a un affare complesso.

Produttori del mercato Forex - Come funzionano?

Vedete, il mercato Forex si divide in un gran numero di giocatori di varie dimensioni. Questo articolo esaminerà un tipo chiave di operatore nel mercato Forex, il ruolo dei Forex Market Maker. Giocano un ruolo significativo nei prezzi FX. Per comprendere meglio come i market maker si adattano al quadro generale, dobbiamo dare una rapida occhiata al mercato nel suo insieme.

Struttura del mercato

Nella parte superiore dell’albero si trova il mercato Forex interbancario. Il mercato Forex interbancario comprende le transazioni condotte tra le principali banche. Un modo per descriverlo è come il livello all’ingrosso a cui vengono scambiate le valute. È qui che possiamo vedere il ruolo chiave del market maker FX.

Ogni banca ha market maker dedicati per ciascuna coppia di valute importanti . Forniscono i prezzi ai quali la banca si impegna ad acquistare e vendere valute dai loro pari nel mercato interbancario. Sebbene questi prezzi siano intesi per il mercato interbancario, in realtà si fanno strada verso il mercato al dettaglio, come vedremo più avanti. Pertanto, possiamo affermare che le istituzioni che compongono il mercato interbancario sono i principali market maker nel mercato FX.

Quindi cosa fa un market maker?

Il nome è ampiamente autoesplicativo. Un market maker cita i prezzi a due vie in una determinata coppia di valute, creando così un mercato. Un market maker Forex fa essenzialmente tre cose:

  1. Imposta i prezzi di offerta e offerta all’interno di una determinata coppia di valute
  2. Si impegna ad accettare offerte a questi prezzi entro determinati vincoli
  3. Accetta l’esposizione risultante sul proprio libro (almeno inizialmente)

Quali sono i vincoli menzionati nel secondo punto sopra?

Fondamentalmente il preventivo può essere buono solo in una determinata dimensione minima o massima, e il prezzo sarà buono solo se trattato in modo tempestivo. Il terzo punto stabilisce che un market maker è una controparte di un commercio Forex. In altre parole, non stanno abbinando il commercio con un’altra parte, come farebbe un broker .

In termini di esposizione di tale esposizione sul proprio portafoglio, un market maker può successivamente scegliere di coprire l’esposizione con un’altra banca, se sono in grado di ottenere un tasso favorevole. Quanto velocemente o lentamente, o quanto rischio licenziano saranno a loro discrezione.

Un modo in cui un market maker guadagna è quello di vedere affari a due vie. Se vedono un flusso sufficiente su entrambi i lati del loro preventivo, possono semplicemente raccogliere lo spread dell’offerta, compensando la loro esposizione. Ora, le grandi banche vedono enormi flussi di transazioni in valuta estera dalle loro operazioni in tutto il mondo.

Per questo motivo, possono ottenere profitti significativi semplicemente raccogliendo questo spread giorno dopo giorno. Naturalmente, un rivenditore può anche scegliere di prendere una posizione in una valuta a propria discrezione. Possono farlo facendo uno scambio con un’altra banca, o fissando i prezzi di conseguenza, al fine di attrarre gli scambi in una determinata direzione.

Il metodo dei market maker Forex: come stabiliscono i loro prezzi?

I concessionari bancari valutano una serie di preoccupazioni quando effettuano i loro prezzi.

Questi includono:

  • I tassi prevalenti vengono quotati altrove
  • La loro stessa esposizione – quali posizioni hanno già sul loro libro
  • Il loro punto di vista sulla performance futura della coppia di valute
  • Volumi disponibili al tasso di mercato prevalente e volume dell’accordo che stanno quotando

Prezzi FX al dettaglio

Le negoziazioni tra le grandi banche costituiscono il nucleo del mercato FX in termini di volume. C’è di più, però: il continuo impegno delle banche ad acquistare e vendere valute è una pietra angolare di tutti i prezzi nel mercato FX. Nonostante gli enormi volumi che attraversano il mercato interbancario, gran parte dei partecipanti al Forex non ha accesso diretto.

Perché?

Una delle basi del mercato interbancario sono le relazioni di credito tra le maggiori banche. Le banche acquistano e vendono valute tra loro solo su questa base di credito. Inoltre, gli affari nel mercato interbancario sono in genere molto grandi.

Questi aspetti si combinano per impedire alla maggior parte degli attori di accedere direttamente al mercato interbancario. In effetti, c’è stato un tempo in cui il mercato FX nel suo complesso era solo una riserva di banche, istituzioni e molto ricchi. Ora è cambiato tutto ovviamente.

I clienti al dettaglio ora possono accedere facilmente al mercato Forex. Lo fanno tramite broker FX e CFD che attingono direttamente o indirettamente ai prezzi delle grandi banche. Questa tendenza è stata aiutata da miglioramenti tecnologici. I progressi in queste aree hanno portato a una varietà di eccellenti piattaforme di trading elettronico.

Una delle piattaforme FX al dettaglio più popolari è MetaTrader 4 e forse il plug-in più avanzato disponibile per quella piattaforma è MetaTrader 4 Supreme Edition . MT4SE offre una serie di utili funzioni, tra cui il “Terminale commerciale” di stile professionale che consente la gestione commerciale multi-valuta.

Terminale MT4 Market Watch

Fonte: MetaTrader 4 – Market Watch & Trading Terminal

Qual è il risultato di questi progressi della piattaforma?

Il divario tra l’esperienza di trading degli investitori istituzionali e quella dei clienti al dettaglio si è ridotta nel corso degli anni. I clienti al dettaglio ora hanno accesso a spread Forex molto competitivi e il trading è diventato estremamente conveniente.

In che modo i broker FX offrono prezzi ai clienti al dettaglio?

Per rispondere a questa domanda, dobbiamo stare attenti alla nostra terminologia. Vedete, alcune di queste aziende vengono talvolta definite market maker, ma in realtà non svolgono realmente tutte le funzioni chiave di un vero market maker.

Il modo in cui operano le società FX varia, ma i prezzi tendono in ultima analisi a essere derivati ​​dagli stessi attori familiari. Vale a dire, le grandi banche che operano come prime broker per queste aziende. Alcune società possono operare efficacemente come broker, coprendo immediatamente la propria esposizione con il proprio fornitore di liquidità.

Altri potrebbero prendere parte dell’esposizione sul proprio libro. Ma ecco la parte fondamentale: in generale, non fanno i propri prezzi come farebbe un vero market maker. Per una determinata valuta, un’impresa di vendita al dettaglio potrebbe offrire un prezzo complessivo. Questa sarebbe essenzialmente la migliore offerta / offerta a cui hanno accesso tramite il mercato creando controparti con cui si nascondono.

Un modo alternativo con cui le aziende concedono ai loro clienti l’accesso al mercato FX è tramite le reti di comunicazioni elettroniche (o ECN). Un ECN aggrega le offerte e le offerte di banche, istituzioni e altri operatori in un portafoglio ordini. Se effettui uno scambio, l’ECN ti abbinerà al miglior prezzo disponibile. Gli ECN sono in genere estremamente veloci e offrono sistemi trasparenti con spread molto stretti.

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Pro e contro dei market maker Prezzi Forex

Ad alcune persone non piace l’idea di un market maker, ritenendo che in qualche modo stiano chiamando il mercato contro di loro. Ovviamente, un market maker non quoterà un prezzo che non si adatta alla propria posizione, ma alla fine citano un prezzo a due vie. Ciò significa che esiste un importo estremamente limitato per cui il prezzo può essere distorto prima dell’apertura di un’opportunità di arbitraggio .

La direttiva generale sui mercati europei e degli strumenti finanziari (MiFID) impone alle società FX britanniche di impegnarsi a offrire la migliore esecuzione per conto dei loro clienti. Prima che questo standard entrasse in gioco, alcune aziende potrebbero aver modificato il loro prezzo per riflettere la loro posizione contabile, ma ciò non può avvenire nella migliore esecuzione.

Quando si parla di market maker, la linea di fondo è che sono il pilastro su cui si basa il mercato FX. Al di là di questo contributo fondamentale per consentire effettivamente al mercato FX di funzionare, offrono anche alcuni altri vantaggi. Offrono coerenza e liquidità al mercato, con il loro costante impegno a prendere la parte opposta di qualsiasi accordo.

Il prezzo forex di un market maker è alla radice, creato da un essere umano: qualcuno da qualche parte sta letteralmente decidendo il prezzo di offerta / offerta. Quasi tutti gli indicatori tecnici si basano sulla convinzione che l’azione dei prezzi sia guidata dal comportamento umano, anziché essere una passeggiata casuale.

Il fatto che vi sia un elemento umano così grande nella definizione dei prezzi tende a dare credibilità all’efficacia degli indicatori tecnici. L’elemento umano significa anche che c’è meno volatilità rispetto ai prezzi ECN. Gli ECN consentono ai sistemi di trading automatizzati di collegarsi direttamente e commerciare a velocità quasi istantanee.

Ciò può portare a fluttuazioni dei tassi a ritmi così rapidi da renderne meno semplice l’utilizzo. Dobbiamo anche notare che gli ECN sono molto adatti alle strategie di trading ad alta frequenza e agli scalper . I market maker forniscono i prezzi in buona fede, come componente base dell’effettivo funzionamento del mercato.

Ci sono market maker nel mercato azionario, così come il mercato FX, ed entrambi aiutano a fornire liquidità . Quindi, come si confrontano questi diversi tipi di market maker? Bene, un modo chiave in cui il mercato FX differisce dal mercato azionario è che le transazioni Forex sono meno trasparenti. Negoziazione di titoli negli scambi in cui le informazioni commerciali sono rese pubblicamente disponibili.

Ciò significa che i dati di prezzo e volume sono prontamente disponibili per le negoziazioni di azioni in tempo reale. Questo non è il caso del mercato Forex. I flussi di attività in valuta estera rilevati dalle grandi banche sono considerati informazioni proprietarie e non è necessario che tali informazioni vengano divulgate.

I market maker delle principali banche sono a conoscenza di operazioni di grandi dimensioni, e quindi potenzialmente in movimento, prima del mercato più ampio. Questo, in teoria, offre loro un vantaggio rispetto agli altri trader. Il tipo di informazioni a cui un market maker può essere a conoscenza, ma che non è disponibile per il mercato nel suo insieme può includere:

  • Istituti che riequilibrano i portafogli
  • Requisiti di copertura
  • Cambiamenti nella propensione al rischio.

Tali flussi possono influenzare l’andamento a breve termine dei prezzi dei cambi. Alcuni ritengono che ciò offra un vantaggio sleale ai market maker. Un market maker sosterrebbe che questo aiuto alla loro strategia di trading è un vantaggio che deriva dal servizio che forniscono.

Trading ad alta frequenza (HFT)

Il trading ad alta frequenza, noto anche come HFT, è un metodo di trading che utilizza potenti programmi per computer per eseguire un gran numero di ordini in frazioni di secondo. Oltre all’elevata velocità degli ordini, il trading ad alta frequenza è anche caratterizzato da alti tassi di turnover e rapporti tra ordini. Il trading ad alta frequenza è diventato popolare quando gli scambi hanno iniziato a offrire incentivi alle aziende per aggiungere liquidità al mercato.

Il principale vantaggio di HFT è che ha migliorato la liquidità del mercato e rimosso gli spread bid-ask che in precedenza sarebbero stati troppo piccoli. Scopri di più sul trading ad alta frequenza dal webinar gratuito di seguito, ospitato dal trader esperto – Jens Klatt.

Scelta di una strategia appropriata per il market maker Forex

Che tu preferisca la coerenza dei prezzi da un market maker o che gli spread variabili di un ECN dipendano da te Potresti scoprire che la tua strategia o stile di trading determina ciò che usi. Se sei uno scalper o un algo-trader, potresti trovare che i prezzi ECN si adattano meglio a te, ad esempio. Un modo per accedere a prezzi di mercato reali è con l’ account di trading demo di Admiral Markets . Ciò offre il vantaggio di permetterti di fare trading senza correre alcun rischio.

Negoziare con un conto demo

I trader hanno anche la possibilità di negoziare senza rischi con un conto di trading demo. Ciò significa che i trader possono evitare di mettere a rischio il proprio capitale e possono scegliere quando desiderano spostarsi sui mercati live. Ad esempio, l’account di trading demo di Admiral Markets consente agli operatori di ottenere l’accesso agli ultimi dati di mercato in tempo reale, la possibilità di negoziare con valuta virtuale e l’accesso alle ultime informazioni di trading di esperti trader. Per aprire l’account di trading demo GRATUITO, fai clic sul banner qui sotto!

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Informazioni su Admiral Markets
Admiral Markets è un broker Forex e CFD pluripremiato e regolamentato a livello globale, che offre trading su oltre 8.000 strumenti finanziari tramite le piattaforme di trading più famose al mondo: MetaTrader 4 e MetaTrader 5. Inizia a fare trading oggi !

Questo materiale non contiene e non deve essere interpretato come contenente consigli di investimento, raccomandazioni di investimento, un’offerta o sollecitazione per qualsiasi transazione in strumenti finanziari. Si prega di notare che tale analisi di trading non è un indicatore affidabile per qualsiasi performance attuale o futura, poiché le circostanze possono cambiare nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, è necessario rivolgersi a consulenti finanziari indipendenti per assicurarsi di comprendere i rischi .

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