স্টক-টু-ফ্লো মডেল: ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগকারীদের কী জানা উচিত

ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ শুরু করা একটি ভীতিজনক পদক্ষেপ হতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি খুবই অপ্রত্যাশিত, যা বিশেষ করে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য জ্ঞাত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া কঠিন করে তোলে।  এই চ্যালেঞ্জগুলির আলোকে, আপনি আরও কাঠামোগত সিদ্ধান্ত নিতে স্টক-টু-ফ্লো মডেল ব্যবহার করে উপকৃত হতে পারেন  ।

প্রথাগত স্টক মার্কেটের মতো, বিজ্ঞ ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগগুলি ভবিষ্যদ্বাণী করার উপর নির্ভর করে যে বিভিন্ন সম্পদের মান কোথায় যেতে পারে। আপনি অনেক ক্রিপ্টোকারেন্সি মূল্য ভবিষ্যদ্বাণী মডেল খুঁজে পেতে পারেন, কিন্তু স্টক-টু-ফ্লো  সবচেয়ে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে, কারণ এটি বছরের পর বছর ধরে প্রকৃত বিটকয়েনের মূল্য পরিবর্তনের সাথে সারিবদ্ধ হয়েছে  । এখানে এই মডেলটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন, এটি কীভাবে কাজ করে এবং কেন আপনি  ক্রিপ্টোকারেন্সিতে স্টক-টু-ফ্লো ব্যবহার করতে হবে তা বোঝা উচিত।

কেন অন্যান্য মডেল আদর্শ নয়?

অনেক জনপ্রিয় ক্রিপ্টোকারেন্সি ইনভেস্টমেন্ট মডেল আজ প্রচলিত, প্রায়ই কম অস্থির, বাজার থেকে আসে। যদিও তাদের আরও ঐতিহ্যবাহী ধরনের বিনিয়োগের সাথে বিশ্বস্ততার ইতিহাস থাকতে পারে, ক্রিপ্টোকারেন্সি একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন জন্তু, মূলত অন্যান্য কারণে এর অভিনবত্বের কারণে। যেহেতু ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি বিনিয়োগকারীর আচরণের মতো বিকাশের কারণগুলিতে আরও বেশি প্রতিক্রিয়া দেখায়, তাই ঐতিহ্যগত মডেলগুলি দীর্ঘমেয়াদে ততটা নির্ভরযোগ্য নাও হতে পারে।

কিছু মডেল, যেমন এলিয়টের তরঙ্গ তত্ত্ব, বিনিয়োগকারীদের মনোভাব এবং মনোবিজ্ঞানের পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করে। এগুলি প্রায়শই ব্যর্থ হয় কারণ সেগুলি অনেকগুলি অজানা এবং প্রভাবিতকারী কারণগুলির উপর ভিত্তি করে। বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্তগুলি সর্বদা অভিন্ন হয় না এবং কেবলমাত্র মূল্য পরিবর্তনের থেকেও আসতে পারে, তাই তাদের ভবিষ্যদ্বাণী করা এতটা সহজ নয় যতটা এই নিদর্শনগুলি মনে করে।

অন্যান্য মডেল, যেমন রংধনু চার্ট, ঐতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে, কিন্তু ভবিষ্যত সবসময় অতীতের সাথে সারিবদ্ধ হয় না। উদাহরণ স্বরূপ, যখন বিটকয়েন 2013 সালে সর্বকালের  সর্বোচ্চ $1,000 ছুঁয়েছিল, তখন  অনেক বিনিয়োগকারী ভেবেছিলেন এটি কেনার জন্য খুবই ব্যয়বহুল। বিটকয়েনের ক্রমাগত বৃদ্ধির পরে, সেই দামটি অদূরদর্শনে সস্তা বলে মনে হচ্ছে, তাই এই ক্ষেত্রে রেইনবো চার্ট আপনাকে বিপথে নিয়ে যাবে।

স্টক-টু-ফ্লো মডেল কি?

স্টক-টু-ফ্লো মডেলটি মান পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য একটি সহজ পদ্ধতি গ্রহণ করে। এটি নতুন উৎপাদনের প্রবাহের বিপরীতে একটি সম্পদের বর্তমান স্টক পরিমাপ করে বা বছরে কতটা বের করা হয়।

2012 থেকে 2028 পর্যন্ত স্টক থেকে ফ্লো মডেলএকটি  উচ্চ অনুপাত আরও ঘাটতি নির্দেশ করে, যা ফলস্বরূপ একটি উচ্চ মান নির্দেশ করে।

বিনিয়োগকারীরা মূলত  স্বর্ণ ও রৌপ্য-এ স্টক-টু-ফ্লো প্রয়োগ করেছিলেন  , কিন্তু তারপর থেকে এটিকে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে প্রয়োগ করার জন্য পরিবর্তন করেছেন, বেশিরভাগ বিটকয়েন। এই পণ্যগুলির মতো, ক্রিপ্টোকারেন্সি তৈরি করা দুষ্প্রাপ্য এবং ব্যয়বহুল, তাই এর সরবরাহ এবং প্রবাহ সম্ভবত এর মূল্যের পিছনে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য কারণ। মূল স্টক-টু-ফ্লো মডেলের বিপরীতে, যদিও, ক্রিপ্টো-স্টক-টু-ফ্লো অভিযোজন যুক্তি দেয় যে সমস্ত অভাব আপেক্ষিক।

আপনি যখন সোনা এবং রূপাকে পণ্য বা উপাদানে পরিণত করতে পারেন, আপনি ক্রিপ্টোকারেন্সি ব্যবহার করতে পারবেন না। ফলস্বরূপ, সমস্ত ক্রিপ্টো স্টক একটি সম্ভাব্য অফার, কারণ বিনিয়োগকারীরা যে কোনও সময় তাদের সমস্ত হোল্ডিং বিক্রি করতে পারে। 

সুতরাং, ক্রিপ্টোকারেন্সির সাথে, একটি উচ্চ স্টক-টু-ফ্লো প্যাটার্ন  আপেক্ষিক  , পরম নয়, অভাব নির্দেশ করে।

বিটকয়েনের দামের স্টক-টু-ফ্লো মডেলটি বর্তমানে শক্তিশালী বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়, ভবিষ্যদ্বাণী করে যে BTC আগস্টের মধ্যে $115,000 এ পৌঁছাতে পারে। যাইহোক, সাম্প্রতিক ইভেন্টগুলির কারণে বিটিসির দাম প্যাটার্ন থেকে ভিন্ন হয়ে গেছে। জুনের শেষের দিকে বিটকয়েন প্রায় $35,000-এ নেমে আসে  ,  যখন 2019 স্টক-টু-ফ্লো পূর্বাভাস অনুমান করে যে এটি $77,900-এর কাছাকাছি হবে। তবে এপ্রিলে দাম ছিল ৬৪,৮২৯ ডলারের কাছাকাছি।

স্টক-টু-ফ্লো এর আবেদন কি?

যদিও প্রাথমিকভাবে সোনা এবং রৌপ্যের মতো পণ্যগুলিতে প্রয়োগ করা হয়েছিল, বিটকয়েনের সাথে স্টক-টু-ফ্লো আরও সঠিক হতে থাকে। মূল্যবান ধাতু খনির বিশ্বে প্রযুক্তিগত অগ্রগতি দ্রুত স্বর্ণ উৎপাদনের দিকে পরিচালিত করে, কিন্তু ঘটনা অর্ধেক হওয়া বিটকয়েনকে আরও অভিন্ন উৎপাদন সময়সূচী দেয়। প্রবাহের এই আপেক্ষিক ধারাবাহিকতা অন্তর্নিহিতভাবে বিটকয়েনের স্টক-টু-ফ্লো অনুপাতকে ভবিষ্যদ্বাণী করা অনেক সহজ করে তোলে,  এমনকি যদি সাম্প্রতিক ডেটা দেখায়, এটি সর্বদা নিখুঁত হয় না।

ক্রিপ্টো স্টক-টু-ফ্লো অন্যান্য মডেলের তুলনায় সহজ, যা এর ভবিষ্যদ্বাণীতে কম অনিশ্চয়তার পরিচয় দেয়। এটি বোঝাকে আরও সহজ করে তোলে, শুধুমাত্র একটি বিনিয়োগ সংস্থার উপর নির্ভর না করে আপনার নিজের মতো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে, যারা   আপনার অর্থ পরিচালনার জন্য সানন্দে 2% এবং 3% কমিশন নেবে৷

এই নিবন্ধটি আর্থিক পরামর্শ নয় এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছে। 

বিটকয়েনের দামের স্টক-টু-ফ্লো মডেলের পক্ষে সম্ভবত সবচেয়ে সারগর্ভ যুক্তি হল এর ইতিহাস। বিগত কয়েক বছরে, বিটকয়েনের দাম স্টক-টু-ফ্লো পূর্বাভাসের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়েছে প্রায় কোন বড় সূচনা ছাড়াই।

উদাহরণস্বরূপ,   জানুয়ারী 2015 এবং জানুয়ারী 2017 -এর মধ্যে বিটকয়েনের প্রকৃত মূল্য স্টক-টু-ফ্লো থেকে সর্বাধিক কয়েকশ ডলার বিচ্যুত হয়েছে। আপনি লক্ষ্য করবেন যে বিটকয়েনের মূল্য এবং স্টক-টু-ফ্লো লাইন উভয়ই একই অনুসরণ করে 2010 সাল থেকে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা। কিছু, যদি থাকে, অন্য মডেল সময়ের সাথে এই ধরনের নির্ভুলতা দেখিয়েছে।

যেখানে স্টক-টু-ফ্লো কম

অতীতে স্টক-টু-ফ্লো মডেল যতটা নির্ভুল, এটি এখনও নিখুঁত নয়। 2021 সালের জুন মাসে, বিটকয়েনের দাম  প্রায় $40,000 ছিল  , যা  স্টক-টু-ফ্লো পূর্বাভাসের চেয়ে $60,000 কম। যদিও এটি বিটকয়েনের ইতিহাসে এই মাত্রার দ্বিতীয় বিচ্যুতি, এটি এই মডেলের ত্রুটিগুলিকে হাইলাইট করে।

মডেলের সরলতা কখনও কখনও সুবিধাজনক, তবে এটি তার পূর্বাবস্থাও হতে পারে, কারণ এটি সমস্ত প্রভাবক কারণগুলিকে বিবেচনায় নিতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, যদিও এটি চাহিদা নির্দেশ করতে পারে, এটি তার পূর্বাভাসে এটি অন্তর্ভুক্ত করে না। ক্রিপ্টোকারেন্সি আইন পরিবর্তন করা এবং অন্যান্য বাহ্যিক কারণগুলি এমনভাবে চাহিদা পরিবর্তন করতে পারে যা স্টক-টু-ফ্লো ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না, যা বিচ্যুতির দিকে পরিচালিত করে।

এমনকি ক্রিপ্টোকারেন্সির স্টক-টু-ফ্লো ব্লকচেইন ব্যাঘাত, সাইবার আক্রমণ বা সাধারণ বিনিয়োগকারীর অনুভূতির মতো বিষয়গুলিকে বিবেচনায় নিতে পারে না। ক্রিপ্টোকারেন্সিতে ক্রমাগত অপ্রত্যাশিত পরিবর্তন ঘটে, যেমন  পুরনো কোডাক কোম্পানি একটি ICO চালু  করছে, এবং এগুলো বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে পারে। এই ধরনের একটি ছোট সরবরাহের সাথে, এই পছন্দগুলি মূল্যের উপর একটি ভারী প্রভাব ফেলে, যা উল্লেখযোগ্য এবং অপ্রত্যাশিত পরিবর্তনের দিকে পরিচালিত করে।

স্টক-টু-ফ্লো মডেল ব্যবহার করে কীভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করবেন

এই ত্রুটিগুলি সত্ত্বেও,  ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগে স্টক-টু-ফ্লো কীভাবে ব্যবহার করতে হয় তা শেখা ইতিবাচক ফলাফল দিতে পারে। মডেলের ইতিহাস যেমন দেখিয়েছে, ক্রিপ্টোকারেন্সি স্টক-টু-ফ্লো অনুপাত বাড়ার সাথে সাথে ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম, অন্তত তাত্ত্বিকভাবে, বাড়বে। আপনি আপনার বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত গাইড করতে এই রিপোর্ট ব্যবহার করতে পারেন.

উদাহরণস্বরূপ, একটি উচ্চ স্টক-টু-ফ্লো অনুপাত, যেমন 50 বা তার বেশি, উচ্চ আপেক্ষিক ঘাটতি নির্দেশ করে, পরামর্শ দেয় যে মানগুলিও বেশি হবে। আপনি সেই অনুপাতটি দেখতে পারেন এবং আপনার কিছু ক্রিপ্টোকারেন্সি বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন, এর উচ্চ মূল্যকে পুঁজি করে। বিকল্পভাবে, অনুপাত কম হলে আপনি আরও কিনতে পারেন তবে ভবিষ্যতে এটি বাড়বে বলে আশা করা হচ্ছে।

অনেক ব্যবসায়ী  তাদের কৌশলগুলিতে মডেলের সংমিশ্রণকে অন্তর্ভুক্ত  করে কারণ কোনও মডেলই নিখুঁত নয়। উদাহরণ স্বরূপ, আপনি বিটকয়েনের স্টক-টু-ফ্লো মূল্যের পূর্বাভাসকে বিনিয়োগকারীদের সেন্টিমেন্ট পূর্বাভাসের সাথে তুলনা করতে পারেন যেমন এলিয়টের ওয়েভ থিওরি। এটি আপনাকে সরবরাহ এবং চাহিদা উভয়েরই একটি ভাল দৃষ্টিভঙ্গি পেতে সহায়তা করবে।

এই ধরনের হাইব্রিড পদ্ধতি সর্বাধিক নিরাপত্তা প্রদান করে। যদিও স্টক-টু-ফ্লো ঐতিহাসিকভাবে অন্যান্য মডেলের তুলনায় আরো সঠিক হতে পারে, তবে এটি নিজে থেকে ব্যবহার করার জন্য যথেষ্ট ব্যাপক নয়।

চূড়ান্ত চিন্তা: সমস্ত ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগকারীদের স্টক-টু-ফ্লো বোঝা উচিত

ক্রিপ্টোকারেন্সিতে স্টক-টু-ফ্লো কীভাবে ব্যবহার করতে হয় তা জানা  সীমাবদ্ধতা থাকা সত্ত্বেও একটি দরকারী বিনিয়োগের হাতিয়ার হতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার সময়, আপনার ব্যবহার করা ভবিষ্যদ্বাণীমূলক সরঞ্জামগুলিতে এই মডেলটি যুক্ত করার কথা বিবেচনা করা উচিত।

আবার, এই নিবন্ধটি  আর্থিক পরামর্শ নয় এবং সম্পূর্ণরূপে শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে  । স্টক-টু-ফ্লো বোঝা আপনাকে বুঝতে সাহায্য করবে যে এর পরিসংখ্যান কোথা থেকে আসছে, যার ফলে আরও স্মার্ট সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে। যখন আপনি জানেন যে কেন বিভিন্ন মডেল তারা কী বলে, আপনি সেগুলি আরও কার্যকরভাবে ব্যবহার করতে পারেন।