نموذج الأسهم إلى التدفق: ما يجب أن يعرفه مستثمرو العملات المشفرة

يمكن أن يكون البدء في الاستثمار في العملات المشفرة خطوة مخيفة. لا يمكن التنبؤ بالعملات المشفرة بشكل مؤسف ، مما يجعل من الصعب اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة ، خاصة للمستثمرين الجدد. في ضوء هذه التحديات ، قد تستفيد من استخدام نموذج  المخزون إلى التدفق  لاتخاذ قرار أكثر تنظيماً.

كما هو الحال في أسواق الأسهم التقليدية ، تعتمد استثمارات العملات المشفرة الحكيمة على التنبؤ بالمكان الذي قد تذهب إليه قيم الأصول المختلفة. يمكنك العثور على العديد من نماذج التنبؤ بأسعار العملات المشفرة ، لكن تدفق الأسهم  أصبح أحد أكثر النماذج شيوعًا ، حيث يتماشى مع تغيرات أسعار البيتكوين الفعلية لسنوات  . إليك نظرة فاحصة على هذا النموذج ، وكيف يعمل ، ولماذا يجب أن تفهم  كيفية استخدام تدفق المخزون في العملات المشفرة.

لماذا النماذج الأخرى ليست مثالية؟

تأتي العديد من نماذج الاستثمار في العملات المشفرة الشائعة اليوم من الأسواق التقليدية ، والتي غالبًا ما تكون أقل تقلبًا. في حين أنه قد يكون لديهم تاريخ من الجدارة بالثقة مع أنواع الاستثمار الأكثر تقليدية ، فإن العملة المشفرة هي وحش مختلف تمامًا ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى حداثتها من بين أسباب أخرى. نظرًا لأن العملات المشفرة تتفاعل بشكل أكبر مع عوامل التنمية مثل سلوك المستثمر ، فقد لا تكون النماذج التقليدية موثوقة على المدى الطويل.

تحاول بعض النماذج ، مثل نظرية موجات إليوت ، التنبؤ بالتغيرات في عاطفة المستثمرين وعلم النفس. غالبًا ما تفشل هذه لأنها تستند إلى العديد من العوامل المجهولة والعوامل المؤثرة. لا تكون قرارات المستثمرين موحدة دائمًا ويمكن أن تأتي من أكثر من مجرد تغيرات في الأسعار ، لذا فإن توقعها ليس بالسهولة التي تجعلها هذه الأنماط تبدو.

تستند النماذج الأخرى ، مثل مخطط قوس قزح ، إلى البيانات التاريخية ، لكن المستقبل لا يتماشى دائمًا مع الماضي. على سبيل المثال ، عندما وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق  عند 1000 دولار  في عام 2013 ، اعتقد العديد من المستثمرين أنها مكلفة للغاية للشراء. بعد نمو Bitcoin المستمر ، يبدو هذا السعر رخيصًا بعد فوات الأوان ، لذا فإن مخطط قوس قزح كان سيقودك إلى الضلال في هذه الحالة.

ما هو نموذج المخزون إلى التدفق؟

يأخذ نموذج المخزون إلى التدفق منهجًا أبسط للتنبؤ بالتغيرات في القيمة. يقيس المخزون الحالي للأصل مقابل تدفق الإنتاج الجديد أو مقدار ما يتم استخراجه في السنة.

نموذج المخزون إلى التدفق من 2012 إلى 2028تشير  النسبة الأعلى إلى ندرة أكبر ، وهذا بدوره يشير إلى قيمة أعلى.

قام المستثمرون في الأصل  بتطبيق تدفق الأسهم على الذهب والفضة  ، لكنهم عدلوه منذ ذلك الحين لتطبيقه على العملات المشفرة ، ومعظمها من البيتكوين. مثل هذه السلع ، يعد إنتاج العملات المشفرة نادرًا ومكلفًا ، لذلك ربما يكون العرض والتدفق من أهم العوامل وراء قيمتها. على عكس نموذج المخزون إلى التدفق الأصلي ، فإن تكيف العملة المشفرة مع التدفق يجادل بأن كل ندرة نسبية.

بينما يمكنك تحويل الذهب والفضة إلى منتجات أو مكونات ، لا يمكنك استهلاك العملة المشفرة. نتيجة لذلك ، تعد جميع أسهم العملات المشفرة عرضًا محتملاً ، حيث يمكن للمستثمرين بيع جميع ممتلكاتهم في أي وقت. 

لذلك ، مع العملات المشفرة ، يشير نمط تدفق المخزون المرتفع إلى  ندرة نسبية  وليست مطلقة.

يشير نموذج تدفق المخزون لسعر Bitcoin حاليًا إلى نمو قوي ، ويتوقع أن تصل BTC إلى 115000 دولار بحلول أغسطس. ومع ذلك ، تسببت الأحداث الأخيرة في انحراف سعر البيتكوين عن النمط. انخفض Bitcoin إلى حوالي  35000 دولار في أواخر يونيو ،  عندما قدرت توقعات تدفق الأسهم لعام 2019 أنه سيكون أقرب إلى 77900 دولار. ومع ذلك ، كان سعر أبريل 64829 دولارًا أقرب.

ما هو جاذبية المخزون للتدفق؟

على الرغم من تطبيقه مبدئيًا على سلع مثل الذهب والفضة ، إلا أن تدفق الأسهم يميل إلى أن يكون أكثر دقة مع Bitcoin. يؤدي التقدم التكنولوجي في عالم تعدين المعادن الثمينة إلى إنتاج الذهب بشكل أسرع ، لكن أحداث التخفيض إلى النصف تمنح Bitcoin جدول إنتاج أكثر اتساقًا. هذا الاتساق النسبي للتدفق يجعل من السهل توقع نسبة التدفق إلى مخزون Bitcoin ،  حتى لو كانت ، كما تظهر البيانات الأخيرة ، ليست مثالية دائمًا.

يعد تدفق الأسهم المشفرة أيضًا أبسط من النماذج الأخرى ، مما يؤدي إلى تقليل عدم اليقين في تنبؤاته. هذا أيضًا يجعل الفهم أسهل ، ويساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية سليمة بنفسك بدلاً من الاعتماد فقط على شركة استثمارية ، والتي ستأخذ  عمولات 2٪ و 3٪  لإدارة أموالك بكل سرور.

هذه المقالة ليست نصيحة مالية وهي مخصصة للأغراض التعليمية. 

ربما تكون الحجة الأكثر جوهرية لصالح نموذج تدفق الأسهم لسعر البيتكوين هي تاريخها. على مدار العامين الماضيين ، تماشى سعر البيتكوين مع توقعات تدفق الأسهم مع عدم وجود بدايات كبيرة تقريبًا.

على سبيل المثال ، انحرف السعر الفعلي للبيتكوين من المخزون إلى التدفق  بمئتي دولار على الأكثر  بين يناير 2015 ويناير 2017. ستلاحظ أن سعر البيتكوين وخط تدفق الأسهم يتبعان نفس الشيء . الاتجاه التصاعدي منذ عام 2010. أظهر عدد قليل من النماذج الأخرى ، إن وجدت ، هذا النوع من الدقة بمرور الوقت.

حيث يكون المخزون للتدفق قصيرًا

على الرغم من دقة نموذج المخزون إلى التدفق في الماضي ، إلا أنه لا يزال غير مثالي. في يونيو 2021 ، ظل سعر البيتكوين  عند حوالي 40 ألف دولار  ، وهو  أقل بـ 60 ألف دولار من المخزون المتوقع للتدفق. في حين أن هذا هو الانحراف الثاني فقط لهذا البعد في تاريخ Bitcoin ، فإنه يسلط الضوء على أوجه القصور في هذا النموذج.

تكون بساطة النموذج مفيدة في بعض الأحيان ، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تراجعها ، حيث لا يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع العوامل المؤثرة. على سبيل المثال ، على الرغم من أنه قد يشير إلى الطلب ، إلا أنه لا يدرجه في توقعاته. يمكن أن يؤدي تغيير قوانين العملة المشفرة والعوامل الخارجية الأخرى إلى تغيير الطلب بطرق لا يمكن لتدفق الأسهم التنبؤ بها ، مما يؤدي إلى الانحرافات.

حتى تدفق الأسهم للعملات المشفرة لا يمكن أن يأخذ في الاعتبار عوامل مثل اضطرابات blockchain أو الهجمات الإلكترونية أو المشاعر العامة للمستثمر. تظهر تغييرات غير متوقعة باستمرار في العملات المشفرة ، مثل  إطلاق شركة Kodak القديمة للعملة الرقمية  ، ويمكن أن تؤثر هذه التغييرات على قرارات المستثمرين. مع هذا العرض الصغير ، يكون لهذه الخيارات تأثير أكبر على القيمة ، مما يؤدي إلى تغييرات كبيرة وغير متوقعة.

كيفية الاستثمار في العملات المشفرة باستخدام نموذج Stock-to-Flow

على الرغم من أوجه القصور هذه ، فإن  تعلم كيفية استخدام تدفق الأسهم في استثمارات العملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى نتائج إيجابية. كما أظهر تاريخ النموذج ، مع زيادة نسب تدفق الأسهم للعملات المشفرة ، سترتفع أسعار العملات المشفرة ، على الأقل من الناحية النظرية. يمكنك استخدام هذا التقرير لتوجيه قراراتك الاستثمارية.

على سبيل المثال ، تشير نسبة المخزون إلى التدفق المرتفعة ، مثل 50 أو أعلى ، إلى ندرة عالية نسبيًا ، مما يشير إلى أن القيم ستكون عالية أيضًا. قد ترى هذه النسبة وتقرر بيع بعض عملاتك المشفرة ، مستفيدة من سعرها المرتفع. بدلاً من ذلك ، يمكنك شراء المزيد عندما تكون النسبة منخفضة ولكن من المتوقع أن تزداد في المستقبل.

يدمج العديد من المتداولين  مجموعة من النماذج  في استراتيجياتهم لأنه لا يوجد نموذج مثالي. على سبيل المثال ، يمكنك مقارنة تنبؤات أسعار الأسهم بالتدفق في Bitcoin مع توقعات معنويات المستثمرين مثل Elliott’s Wave Theory. سيساعدك هذا في الحصول على رؤية أفضل لكل من العرض والطلب.

النهج الهجين مثل هذا يوفر أقصى قدر من الأمن. في حين أن المخزون إلى التدفق قد يكون تاريخيًا أكثر دقة من النماذج الأخرى ، إلا أنه ليس شاملاً بما يكفي لاستخدامه بمفرده.

الأفكار النهائية: يجب على جميع مستثمري العملات المشفرة فهم تدفق الأسهم

يمكن أن تكون معرفة كيفية استخدام تدفق المخزون في العملات المشفرة  أداة استثمار مفيدة ، على الرغم من قيودها. عند الاستثمار في العملات المشفرة ، يجب أن تفكر في إضافة هذا النموذج إلى الأدوات التنبؤية التي تستخدمها.

مرة أخرى ، هذه المقالة ليست  نصيحة مالية وهي مخصصة فقط للأغراض التعليمية  سيساعدك فهم المخزون إلى التدفق على فهم مصدر هذه الأرقام ، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً. عندما تعرف سبب قول النماذج المختلفة لما تفعله ، يمكنك استخدامها بشكل أكثر فعالية.